Últimamente he estado pensando en una pregunta, ¿por qué algunas personas ganan dinero al hacer bottom fishing, mientras que otras siempre pisan el palito? En realidad, la clave no está en predecir el punto más bajo, sino en entender cuándo realmente vale la pena entrar.

He descubierto que muchas personas tienen malentendidos sobre hacer bottom fishing, piensan que solo porque el precio esté barato pueden comprar. Pero en realidad, en los mercados financieros hay muchos activos que están subvalorados a largo plazo, barato no significa que haya oportunidad. Los activos realmente adecuados para hacer bottom fishing deben cumplir varias condiciones. Primero, deben tener volumen de negociación, es decir, que en un período reciente el precio haya tenido movimientos evidentes y un volumen de transacciones considerable, especialmente después de eventos negativos que causen caídas fuertes. Segundo, deben tener potencial de rebote, lo cual se evalúa mediante análisis técnico y noticias, para ver si la tendencia bajista ya se está desacelerando o si hay señales de que el precio ha tocado fondo.

Mi experiencia personal es que el momento para hacer bottom fishing se puede dividir en dos niveles. El primero es observar la tendencia general, determinar los cambios en el mercado y buscar posibles zonas de fondo. Puedes usar análisis de patrones, como observar en los gráficos de velas formaciones en V o doble suelo, o combinar indicadores técnicos como medias móviles, RSI, KDJ, para evaluar si el activo está en condición de sobreventa. El segundo nivel es analizar los fundamentos y las noticias, para detectar si hay cambios de dirección en el mercado.

Tomemos como ejemplo el mercado general: en 2022, la FED empezó a subir tasas y reducir su balance, lo que llevó a una caída del mercado. Pero cuando en octubre la inflación alcanzó su pico y empezó a bajar, la política cambió y eso fue una señal clara de reversión. En 2020, durante la caída por la pandemia, la FED anunció una flexibilización cuantitativa ilimitada, lo que hizo que el dinero volviera a fluir y el mercado experimentara un fuerte rebote. Estos cambios macroeconómicos evidentes suelen ofrecer mejores oportunidades de bottom fishing con mayor probabilidad de éxito.

En una tendencia alcista, suelo observar la pendiente de las medias móviles. Si las medias a medio y largo plazo siguen en ascenso, una caída a corto plazo es solo una corrección, y hacer bottom fishing en ese momento sería comprar en la tendencia. Pero si las medias comienzan a aplanarse o a descender, hay que distinguir entre una simple rebote y un verdadero proceso de fondo. Usar las Bandas de Bollinger también ayuda: cuando el índice cae cerca de la banda inferior, es una buena oportunidad para posicionarse, y cuando rebota hacia la banda superior o se alcanzan metas de ganancia, se realiza la toma de beneficios.

En el caso de acciones individuales, el bottom fishing suele ocurrir cuando una compañía enfrenta una noticia negativa importante, como un reporte financiero por debajo de lo esperado o declaraciones de la gerencia que generan preocupación. Un ejemplo que he visto fue META a principios de 2022, cuando las pérdidas en el metaverso provocaron una caída con salto en el precio. La estrategia más prudente en ese momento es esperar pacientemente a que se cumplan dos condiciones: primero, que la presión de venta se reduzca y el precio deje de hacer nuevos mínimos; segundo, que aparezca una nueva tendencia alcista que supere con claridad el máximo de la ola anterior. Normalmente, esto sigue un ritmo de "caída con gap → consolidación lateral → ruptura de la resistencia", y aunque no sea el punto más bajo, es mucho más seguro.

Para mejorar las probabilidades de éxito en bottom fishing, recomiendo buscar más señales que confirmen que el precio de entrada está en el fondo. Primero, entender claramente qué tipo de noticia negativa es: ¿problemas en los informes financieros, declaraciones de la gerencia, o un evento puntual? Si las principales noticias negativas ya han sido discutidas ampliamente y no hay nuevas malas noticias, además de que la caída ha superado los límites razonables en relación con los fundamentos, la probabilidad de una recuperación por sobreventa aumenta. Segundo, usar análisis técnico para buscar soportes y señales de que el precio ha tocado fondo, como que el precio caiga cerca de medias móviles de largo plazo, que rebote rápidamente tras romper la banda inferior de Bollinger, o que aparezcan velas con sombras largas hacia abajo o divergencias en MACD. Cuantas más señales se cumplan, menor será la probabilidad de que el precio siga bajando y mayor será la tasa de éxito en la entrada.

Otro punto clave es definir claramente niveles de stop profit y stop loss. El bottom fishing es una estrategia de corto o mediano plazo, no una inversión a largo plazo de tres años. Recomiendo poner stops muy ajustados, saliendo si la pérdida alcanza entre 1 y 2%, y tomar ganancias si se supera un 5 a 7%, o si el precio no logra romper el máximo anterior. Mientras controles las pérdidas en pequeños rangos y consigas ganancias del 5 al 7% en cada operación, aunque no todas sean exitosas, en conjunto podrás mantener un buen valor esperado.

Para quienes quieren usar apalancamiento para amplificar las ganancias, el bottom fishing suele combinarse con instrumentos como futuros, opciones o CFDs. La mayoría de los inversores usan apalancamientos de 3 a 5 veces en acciones, y en índices, que tienen menor volatilidad, pueden usar alrededor de 10 veces. Los CFDs ofrecen ventajas como variedad de productos, costos sencillos y flexibilidad en las condiciones de operación, permitiendo gestionar varias mercados desde una sola cuenta, lo cual es conveniente para quienes buscan oportunidades de bottom fishing en diferentes mercados simultáneamente.

En definitiva, hacer bottom fishing no es predecir si mañana subirá, sino encontrar ese rango donde la presión de venta ya se ha aliviado, el riesgo de caída es limitado y una rebote a corto plazo vale la pena. La verdadera clave de tus ganancias o pérdidas no está en una operación milagrosa, sino en seguir las reglas de stop loss, take profit y gestión del capital. Si quieres practicar esta estrategia, empieza con una cuenta demo, limitándote a activos con noticias negativas claras y señales técnicas de fondo, con stops del 1-2% y metas del 5-7%. Cuando te sientas cómodo, pasa a operaciones reales. El bottom fishing puede ser muy efectivo en momentos de pánico del mercado, pero solo si tienes disciplina.