Ayer hablé con un amigo trader sobre un tema que muchos suelen pasar por alto, que es el costo de Swap que consume ganancias sin que nos demos cuenta. Desde que empecé a hacer trading, me preguntaba por qué a veces la ganancia desaparece a la mitad del precio. Resulta que el costo oculto llamado Swap es la causa.

En pocas palabras, Swap es el interés que se genera por mantener una orden abierta durante la noche. Cuando abres una orden de Compra o Venta y no la cierras ese día, el mercado cobra una comisión por el préstamo de dinero. Por eso existe el valor de Swap, porque cuando operas con pares de divisas, como EUR/USD, estás "prestando" una moneda para "comprar" otra, y cada moneda tiene su propia tasa de interés establecida por el banco central.

Por ejemplo, si la tasa de interés del EUR es del 4% y la del USD del 5%, cuando compras EUR/USD (comprar EUR y prestar USD), recibirás intereses en EUR pero pagarás intereses en USD. La diferencia es -1%. Esa es una Swap negativa. Pero si vendes EUR/USD, la diferencia se invierte y la Swap será positiva, y en realidad recibirás dinero.

El problema es que los brokers añaden su comisión de gestión. Por lo tanto, aunque en teoría deberías obtener una Swap positiva, después de descontar la comisión puede quedar muy poco o incluso volverse negativa. Por eso, tanto en Long como en Short, los valores no son iguales.

Otro punto que muchos pasan por alto es el Swap de 3 días o Swap 3x. La mayoría del mercado Forex cierra los fines de semana, pero los intereses siguen corriendo todos los días. Los brokers deben incluir el Swap de los días de descanso en los días hábiles, generalmente en la noche del miércoles. Si mantienes una orden abierta esa noche, tendrás que pagar un Swap triple.

Para ver el valor del Swap en MT4 o MT5, ve a la ventana del Mercado, haz clic derecho en el activo y selecciona Especificación. Ahí verás los valores de Swap Long y Swap Short, que suelen estar en puntos y hay que convertirlos.

El cálculo del Swap no es difícil. Si el broker muestra un porcentaje diario (por ejemplo, -0.008%), lo multiplicas por el valor total de la posición. Por ejemplo, si compras 1 lote de EUR/USD a 1.0900, el valor es 109,000 USD. Multiplicado por -0.008% da aproximadamente -8.72 USD por noche. Para el Swap de 3 días, multiplicas por 3.

Lo que da miedo es que el Swap se calcula sobre el valor total, no sobre el margen utilizado. Si usas apalancamiento 1:100 y colocas un margen de 1,090 USD, pero pagas un Swap de 8.72 USD por noche, eso representa el 0.8% del margen diario. Si el mercado se mantiene quieto por varias semanas, el Swap puede acabar consumiendo tu portafolio.

Pero el Swap no solo implica riesgo, también ofrece oportunidades. La estrategia Carry Trade consiste en obtener un Swap positivo comprando pares de divisas con interés positivo, como comprar AUD/JPY (comprar AUD y prestar JPY). Si el Swap Long es positivo, ganarás dinero cada noche. El riesgo es que el precio puede caer mucho, generando pérdidas mayores que las ganancias del Swap.

Otra opción es abrir cuentas Swap-Free o cuentas islámicas, que no cobran Swap sin importar cuánto tiempo mantengas la posición. Son ideales para quienes mantienen operaciones por semanas o meses. Sin embargo, los brokers suelen compensar esto con spreads más amplios o comisiones fijas.

En resumen, el Swap es muy importante. Si eres un trader a corto plazo (scalper), no te preocupa mucho. Pero si mantienes posiciones por semanas o meses, debes considerarlo cuidadosamente. Elegir un broker transparente en las tarifas y que muestre claramente los datos de Swap te ayudará a planificar mejor y evitar costos ocultos.