Últimamente he estado buscando oportunidades de inversión relacionadas con el almacenamiento de energía, y he descubierto que este campo realmente vale la pena entender con más profundidad. A medida que la transición energética global se acelera, la penetración de energías verdes aumenta, y los sistemas de almacenamiento ya se han convertido en infraestructura indispensable, lo que también impulsa la popularidad de las acciones relacionadas con el almacenamiento en el mercado de valores.

Primero, hablemos de la tecnología de almacenamiento en sí. En pocas palabras, el almacenamiento consiste en convertir y guardar energía eléctrica, para liberarla cuando se necesite. La aplicación de esta tecnología es muy amplia, desde sistemas eléctricos, energías renovables hasta transporte. Por lo tanto, las acciones de concepto de almacenamiento son aquellas que pertenecen a empresas que se dedican a instalaciones de almacenamiento, integración de sistemas o soluciones relacionadas.

Desde la cadena industrial, creo que hay varias direcciones que vale la pena seguir. Primero, los fabricantes de baterías, que son el núcleo. Como Tesla (TSLA) con su Megapack y Powerwall, que lideran a nivel mundial, Taiwán tiene Xinshengli (4931) y Changyuan Technology (8038), que se enfocan en baterías de litio y materiales de fosfato de hierro y litio. Las baterías son el corazón de los sistemas de almacenamiento, con altos requisitos tecnológicos, pero también enfrentan desafíos como la volatilidad en los precios de las materias primas y la competencia internacional.

Luego, están los integradores de sistemas, que no solo suministran baterías, sino que también integran inversores, sistemas de gestión de baterías y software de gestión energética en un paquete completo. Delta Electronics (2308) en Taiwán es casi la más fuerte en este campo, ofreciendo desde sistemas de conversión de energía hasta servicios de software en una solución integral; en EE. UU., Fluence Energy (FLNC), una empresa conjunta de Siemens y AES, es líder mundial en integración de almacenamiento a nivel de red eléctrica.

El tercer enfoque es la integración de equipos eléctricos y energías renovables. Para que el almacenamiento funcione, debe conectarse a la red eléctrica, por lo que fabricantes de transformadores y paneles de distribución como Huacheng (1519) y Yali (1514) también son clave. En EE. UU., empresas como NextEra Energy (NEE), con grandes proyectos de energía eólica, solar y almacenamiento, y Vistra Corp (VST), que incluso ha transformado viejas plantas de carbón en la mayor base de almacenamiento del país, son ejemplos.

Por último, la cadena de suministro de materiales y componentes. Los proveedores de materias primas clave como litio, níquel y cobalto, como Albemarle (ALB), que es el mayor minero de litio del mundo, y en Taiwán, Formosa Plastics (6505), Kony (4721) y Megachips (4739), también juegan roles importantes en esta cadena.

¿Por qué ahora se ven con optimismo las acciones de almacenamiento? Según las previsiones de BloombergNEF, para 2030 la capacidad acumulada de almacenamiento global superará el umbral de teravatios-hora, en su mayoría provista por baterías de iones de litio. Los países están invirtiendo masivamente en energías renovables para alcanzar la meta de emisiones netas cero en 2050. La energía eólica en Reino Unido, en los primeros tres meses de 2023, proporcionó el 32.4% de la electricidad, pero la generación eólica es inestable, incluso con precios negativos en la madrugada, por eso el sistema de almacenamiento se vuelve cada vez más importante.

Sumado a la popularización de los vehículos eléctricos y al posible aumento en el consumo eléctrico por la IA, la demanda de energías renovables y sistemas de almacenamiento seguirá creciendo. Como estos proyectos son principalmente liderados por gobiernos, las perspectivas de las acciones de almacenamiento son relativamente estables, con mayor transparencia y previsibilidad.

Pero hay que tener cuidado al invertir. No todas las empresas tienen suficiente competitividad tecnológica, especialmente las nuevas, y si mantienen pérdidas a largo plazo o sus ingresos caen, sus precios de mercado sufrirán mucho. Mi consejo es seleccionar con prudencia, seguir periódicamente los fundamentos y aspectos técnicos de las acciones, y gestionar bien el riesgo.

En resumen, el futuro de la energía limpia no puede separarse de la tecnología de almacenamiento, y los países seguirán invirtiendo en ello durante mucho tiempo. Cada vez que se anuncian políticas relacionadas, el mercado puede verse estimulados. Los inversores pueden aprovechar estas oportunidades. Pero, como en todos los sectores de alta tecnología, la investigación y desarrollo en almacenamiento aún no garantiza que se comercialice y genere beneficios, por lo que la disciplina y la gestión del riesgo son clave para determinar si finalmente se obtienen ganancias.