¿También te confunden esos términos de trading? Cerrar posición, posición abierta, liquidación, transferencia... Estas palabras suenan muy complicadas, pero en realidad no son tan difíciles de entender. Hoy voy a desglosar estos conceptos para que los tengas claros de una vez.

Primero, los dos conceptos más fundamentales: apertura y cierre de posición. En pocas palabras, abrir una posición significa comenzar una operación, comprar o vender un activo, esperando que el precio se mueva en la dirección favorable para ti. Pero en ese momento aún no has ganado ni perdido dinero, solo has establecido una posición. Solo cuando cierras la posición, es decir, liquidar toda esa operación, puedes determinar si ganaste o perdiste.

Por ejemplo, creo que las acciones de Apple subirán, así que compro algunas AAPL. Puedo mantenerlas, o aumentar o reducir la posición según las fluctuaciones del precio, pero mientras siga teniendo las acciones, la posición no está cerrada. Cuando considero que la subida ya es suficiente, o no quiero seguir asumiendo el riesgo de bajada, vendo todas las acciones, y eso se llama cerrar la posición. El cierre de posición es el momento en que realmente confirmas tus ganancias o pérdidas. Por cierto, en el mercado de Taiwán, el sistema de liquidación es T+2, es decir, si hoy vendes, el dinero real se acredita en tu cuenta después de dos días hábiles, así que debes planificar tu dinero con eso en mente.

¿Y qué es una posición abierta? Esto se aplica principalmente en mercados de futuros y opciones. La cantidad de posiciones abiertas se refiere al total de contratos que aún no han sido compensados mediante una operación contraria o liquidación. Es un indicador importante para observar la profundidad del mercado y la fuerza de compra o venta. Cuando la posición abierta aumenta, generalmente indica que hay flujo de fondos nuevos entrando, y la tendencia actual puede continuar; si disminuye, significa que los inversores están cerrando sus posiciones, y la tendencia podría estar llegando a su fin. Es importante notar que si el precio del índice de Taiwán sube pero la cantidad de posiciones abiertas disminuye, puede ser una señal de advertencia, indicando que este aumento se debe principalmente a compras cubriendo posiciones cortas, no a nuevas compras largas, por lo que la base del aumento puede no ser sólida.

El liquidación forzada, o "liquidación por agotamiento", es un riesgo exclusivo de los futuros y el trading con apalancamiento. Debido a que estas operaciones requieren tomar prestado dinero para amplificar las ganancias, solo necesitas un margen relativamente pequeño para abrir una posición. Pero si el mercado se mueve en tu contra, las pérdidas pueden superar tu capital inicial. En ese momento, la bolsa te pedirá que añadas más fondos (margin call). Si no puedes responder, la plataforma forzará el cierre de tu posición, y eso es una liquidación forzada. Por ejemplo, si compras un contrato de futuros del índice Taiwán con un margen inicial de 46,000 yuanes, y el mercado se mueve en contra, bajando el valor de tu posición y haciendo que el margen de mantenimiento caiga por debajo de 35,000 yuanes, recibirás una notificación de tu corredor. Si no puedes aportar más fondos, el corredor cerrará tu posición al precio de mercado. La liquidación forzada es muy dolorosa para los inversores, ya que no solo pierden su capital, sino que también pueden deber dinero. Por eso, quienes usan apalancamiento deben tener habilidades de gestión de riesgos, establecer stop-loss y take-profit adecuados.

La transferencia de contratos, o "rollover", solo existe en los futuros. Es convertir un contrato que tienes en otro con una fecha de vencimiento diferente. Los futuros tienen fechas de vencimiento fijas, por ejemplo, el índice Taiwán vence cada tercer miércoles del mes. Si crees en una tendencia a largo plazo y no quieres salir, debes hacer rollover. Transferir contratos tiene un costo, que depende de si hay una diferencia de precio positiva o negativa. Cuando hay una diferencia positiva (el precio del contrato de vencimiento lejano es mayor que el cercano), hacer rollover genera un costo; si la diferencia es negativa, puede incluso ser rentable. Muchos corredores ofrecen servicios automáticos de rollover, pero es importante entender sus reglas y costos. También puedes hacer rollover manualmente para elegir el mejor momento.

Ahora, lo más importante: ¿cuándo abrir una posición? ¿Cuándo cerrarla?

El momento de abrir una posición es muy crucial. Primero, hay que observar la tendencia del mercado general, confirmar si el índice ponderado está por encima de las medias móviles o en una estructura alcista. En mercados alcistas, las probabilidades de obtener ganancias en acciones individuales son mayores; en mercados bajistas, es mejor evitar abrir muchas posiciones. Segundo, revisar los fundamentos de las acciones, verificar si hay crecimiento en ganancias, aumento en ingresos, apoyo del sector, y evitar activos con deterioro en resultados. Luego, en el análisis técnico, una ruptura (cuando el precio rompe una zona de consolidación o un máximo anterior, acompañado de volumen creciente) indica entrada de compra, y puede ser una señal para seguir la tendencia. Lo más importante es gestionar el riesgo: antes de abrir, establece un nivel de stop-loss, define cuánto estás dispuesto a perder, y ajusta el tamaño de tu posición en consecuencia, sin arriesgar todo de una vez. En resumen, la clave para abrir una posición es: "seguir la tendencia del mercado, tener soporte en las acciones, señales claras y gestionar el riesgo".

El momento de cerrar una posición se basa en principios de seguir la tendencia, proteger las ganancias con stop-loss, y asegurar beneficios sin ser codicioso. Cuando alcanzas tu objetivo preestablecido, cierra en partes para asegurar ganancias y evitar que se conviertan en pérdidas. Si el precio cae por debajo del nivel de stop-loss, cierra de inmediato, ya sea en un punto fijo o por análisis técnico. Cuando los fundamentos empeoran, incluso si no has llegado al stop-loss, es mejor cerrar para evitar caídas fuertes. Cuando aparecen señales de reversión técnica, como velas negras largas, ruptura de medias móviles importantes, volumen en caída o divergencias en indicadores, son alertas para cerrar. Si encuentras mejores oportunidades o necesitas liberar fondos, puedes cerrar las posiciones más débiles.

Lo que más debes evitar al cerrar es la codicia y la indecisión. Debes seguir tus reglas predefinidas, basadas en tu estrategia, tolerancia al riesgo y análisis del mercado, y cumplirlas estrictamente. Solo así podrás proteger tus ganancias y controlar los riesgos. En Taiwán, se dice que "el stop-loss es la lección básica de inversión", y no es mentira. En lugar de buscar el precio perfecto, es mejor entrar con prudencia, poner stop-loss rápidamente y aceptar perder en algunas operaciones, en lugar de comprar sin criterio. Esa disciplina es clave para sobrevivir a largo plazo en el mercado.