Parece que muchas personas todavía no entienden realmente cómo la oferta y la demanda afectan el precio de los activos. Acabo de notar que cuando el estrecho de Hormuz se cerró el mes pasado, el precio del petróleo se disparó, porque la oferta disminuyó en más del 20% del mundo, mientras que la demanda seguía igual. Esa es la fuerza del shock de oferta que impacta en el mercado.

En pocas palabras, oferta es la cantidad de productos que los vendedores ofrecen en el mercado, y demanda es el interés de compra de los compradores. Cuando ambos no están en equilibrio, el precio cambia. Si la oferta es excesiva y la demanda no alcanza, el precio cae. Por otro lado, si hay escasez de oferta y la demanda sigue fuerte, el precio sube.

En el mercado financiero, esto no es tan complicado como parece. Cuando las acciones tienen mucha compra, el precio sube; cuando hay muchas ventas, el precio baja. Pero lo importante es entender de dónde provienen esas fuerzas de compra y venta. Pueden venir de buenas noticias, malas noticias, el crecimiento económico, o incluso la confianza de los inversores.

Cuando una empresa anuncia que va a aumentar sus ganancias, los compradores quieren comprar más (aumenta la demanda), mientras que los vendedores retrasan sus ventas. El resultado es que el precio sube. En cambio, si la noticia es negativa, los compradores retrasan sus compras y los vendedores aumentan su oferta (más supply), y el precio baja.

Existe un punto llamado equilibrio, que es donde oferta y demanda están en balance. El precio en ese punto es estable. Si el precio está por encima, los vendedores aumentan sus ventas hasta que el precio vuelve a la normalidad. Si está por debajo, los compradores aumentan sus compras hasta que el precio sube de nuevo.

Para los analistas técnicos, oferta y demanda se pueden leer en las velas. Si la vela es grande y verde, indica una fuerte fuerza de compra; si es grande y roja, indica una fuerte fuerza de venta. Una vela con cuerpo pequeño (precio de apertura y cierre cercanos) significa que ambas fuerzas están en lucha.

Ver los soportes y resistencias también ayuda a entender dónde están la oferta y la demanda. El soporte es la zona donde hay interés de compra esperando para entrar, y la resistencia es donde hay interés de venta esperando para salir. Cuando el precio rompe la resistencia, indica que la fuerza de compra es mayor; cuando rompe el soporte, la fuerza de venta predomina.

La técnica de Demand Supply Zone usa este principio: el precio sube rápidamente (Rally) y luego se estabiliza en un rango (Base). Cuando hay buenas noticias, el precio rompe al alza (Rally otra vez). Esto es un patrón frecuente llamado RBR. En cambio, si el precio cae y se estabiliza (Base), y luego hay malas noticias, el precio continúa bajando (Drop otra vez), formando un patrón DBD.

Para operaciones de reversión, si el precio cae mucho y la fuerza de venta empieza a disminuir, el precio se estabiliza en un rango y, cuando la fuerza de compra vuelve, el precio se da la vuelta al alza (DBR). Lo opuesto sucede si el precio sube mucho y la fuerza de compra se relaja; cuando la fuerza de venta aumenta, el precio se invierte a la baja (RBD).

Lo que considero importante es que la oferta relevante para la inversión no es solo el número en sí, sino cómo cambia. Cuando la oferta cambia y la demanda permanece igual, el precio inevitablemente se ajusta. Esto permite aprovechar las desigualdades del mercado.

Aprender esto no es difícil, pero hay que observar los precios con frecuencia para entender cómo funciona la oferta y la demanda, y así poder predecir mejor los movimientos y aprovechar los momentos adecuados.