Ayer, un amigo me dijo que había obtenido ganancias en su trading, pero al revisar su cuenta real, las ganancias habían desaparecido. Entonces le pregunté "¿Qué pasó?" y él respondió "Swap". Esa fue la primera vez que entendí cómo se calcula el swap. Tiene un impacto tan grande en nuestras ganancias.

El swap no es algo tan complicado como parece, pero la mayoría de los traders novatos suelen ignorarlo porque al abrir una orden no lo observan. Y cuando mantienen una posición durante la noche, no se nota nada, el costo se queda callado.

En pocas palabras, el swap es el interés que debes pagar (o a veces recibir) cuando mantienes una orden durante la noche. Porque cuando haces trading, estás "prestando" una moneda para "comprar" otra. Cada moneda en el mundo tiene su propia tasa de interés. Los bancos centrales de cada país establecen esas tasas. El USD tiene tasas según lo que fija la Fed, el EUR según el BCE. Cuando tomas prestada una moneda, debes pagar intereses, pero si mantienes esa moneda, deberías recibir intereses. La diferencia entre ambas es el swap.

Veamos un ejemplo. Si la tasa de interés del EUR es del 4% anual y la del USD del 5% anual, cuando compras EUR/USD (comprar EUR y tomar USD en préstamo), ganarás 4%, pero pagarás 5%. La diferencia es -1%, lo que significa que debes pagar un swap negativo. Pero si vendes EUR/USD (tomar EUR en préstamo y mantener USD), pagarás el 4% y recibirás el 5%. La diferencia es +1%, y el swap será positivo.

Pero esto es solo en teoría. En realidad, los brokers actúan como intermediarios. Ellos añaden su "cargo de gestión", lo que hace que el swap que realmente recibes sea menor que el teórico. Muchas veces, tanto en posiciones largas como cortas, ambos lados pierden.

Aquí es donde entender cómo se calcula el swap es crucial, porque realmente afecta nuestras ganancias. Una vez, hice un trading con una ganancia de 30 USD, pero si mantuve la posición durante 3 noches (con un swap de 3 días, donde el miércoles se calcula como tres días), el swap fue de -26 USD. La ganancia neta fue solo de 4 USD, sin contar el spread al abrir la orden.

Hay dos formas de calcularlo. Si el broker muestra el swap en puntos (como en MT4/MT5), multiplica los puntos por el valor de un punto. Si lo muestran en porcentaje por noche (como en Mitrade), multiplica el valor total de la posición por ese porcentaje. Lo importante es que el swap se calcula sobre el valor total, no sobre el margen que tienes.

Por ejemplo, si compras 1 lote de EUR/USD a 1.0900 con apalancamiento 1:100, solo necesitas poner 1,090 USD de margen, pero el valor total de la orden es 109,000 USD. Si el swap largo es -0.008% por noche, perderás 8.72 USD cada noche. Eso representa el 0.8% de tu margen. Si el mercado se mantiene estable, el swap puede acabar consumiendo todo tu margen.

Por eso, es importante elegir un broker que muestre claramente la información del swap. Algunos ofrecen cuentas sin swap (cuentas islámicas), donde no se cobra swap sin importar cuánto mantengas la posición. Esto es ideal para quienes quieren mantener operaciones durante semanas o meses.

Hay estrategias como el carry trade, donde se busca que el swap sea positivo cada día, tomando prestada una moneda con tasa baja (como JPY) para comprar una con tasa alta (como AUD). Si compras AUD/JPY y tiene un swap positivo, ganarás cada noche. Pero el riesgo es que si el precio cae mucho, las pérdidas por cambio de divisas pueden superar las ganancias acumuladas por el swap durante años.

En resumen, no importa qué tipo de trading hagas, debes entender cómo se calcula el swap. Esto te ayuda a planificar mejor tus operaciones y no dejar que los costos ocultos coman tus ganancias sin que te des cuenta. Eso es algo que mi amigo debería haber sabido desde el principio.