Últimamente he estado revisando las oportunidades en acciones de alto dividendo en el mercado estadounidense, y he descubierto que esta dirección realmente vale la pena prestar atención. El año pasado, las acciones en EE. UU. subieron bastante, pero la tasa de dividendos en realidad bajó, el S&P 500 ahora tiene aproximadamente un 1.2%, cerca de su nivel más bajo en 20 años. Sin embargo, esto nos da una oportunidad, ya que todavía hay algunas acciones de EE. UU. subvaloradas que son reinas de los dividendos, con una rentabilidad anualizada que puede superar el 5%.

He revisado algunos datos y organizado varias acciones de alto dividendo que son bastante representativas. Enbridge, esta compañía de infraestructura energética, es especialmente interesante, ya que ha aumentado sus dividendos durante 22 años consecutivos, y actualmente su rendimiento está en torno al 6%. También está Realty Income, un fideicomiso de bienes raíces que posee más de 12,000 propiedades comerciales, y solo desde la estabilidad del flujo de caja, ya es muy sólido. Verizon, como gigante de las telecomunicaciones, aunque su precio ha caído bastante en estos años, todavía tiene una fuerte capacidad de pagar dividendos, con una rentabilidad cercana al 7%.

¿Por qué vale la pena prestar atención a las reinas de dividendos en EE. UU.? En resumen, por algunos puntos. Primero, estas empresas son en su mayoría líderes en sus industrias, con capacidad de ganancias estable, flujo de caja abundante y políticas de dividendos transparentes. Segundo, en comparación con las acciones de alto crecimiento, las acciones de alto dividendo son más resistentes al riesgo, y en tiempos de incertidumbre económica pueden ofrecerte retornos en efectivo estables. Tercero, estas empresas todavía están en crecimiento, y sus precios de acciones también tienen potencial de apreciación, permitiéndote recibir dividendos y beneficiarte del crecimiento.

¿Cómo seleccionar este tipo de acciones? Mi enfoque es primero escoger de 1 a 3 líderes en los sectores que me interesan, y profundizar en su situación financiera y perspectivas de desarrollo. Luego, revisar si en los ciclos económicos de los últimos 5 a 10 años, sus rendimientos han sido relativamente estables. Después, consultar sus registros de dividendos en los últimos años, priorizando aquellas que han mantenido un crecimiento estable en sus pagos. Finalmente, comparar la tasa de dividendo para ver si es razonable.

Desde una perspectiva macro, el entorno de dividendos en EE. UU. para 2025 en realidad no está mal. Goldman Sachs estima que las ganancias por acción del S&P 500 crecerán un 11% este año, lo que impulsará un crecimiento en dividendos del 7%. Bank of America tiene una previsión aún más optimista, sugiriendo que los dividendos podrían crecer un 12%. Si esta predicción se cumple, las acciones de alto dividendo en EE. UU. son realmente una buena opción. Especialmente en un contexto donde el ritmo de crecimiento económico se desacelera y las expectativas de recesión aumentan, las propiedades defensivas de este tipo de acciones se vuelven aún más importantes.

Por supuesto, invertir en acciones de alto dividendo no está exento de riesgos. Algunas empresas, aunque tengan una alta tasa de dividendos, podrían estar enfrentando una gran presión de deuda o tener ganancias inestables, y en estos casos, los dividendos pueden ser recortados fácilmente. Por eso, es fundamental hacer una buena investigación, evaluar a fondo los fundamentos de la empresa y tu propia capacidad de asumir riesgos, y no simplemente comprar solo por la rentabilidad.