Últimamente, a menudo veo que la gente pregunta si se puede comprar y vender en los límites de subida y bajada de las acciones, en realidad esta es una duda que muchos novatos no tienen clara. Hoy explicaré este asunto claramente y compartiré algunas experiencias prácticas.

Primero, la respuesta más directa: tanto en el límite de subida como en el de bajada se puede comprar y vender, pero las condiciones de transacción son completamente diferentes. Esa es la clave.

¿Qué son el límite de subida y el de bajada? En pocas palabras, el límite de subida es cuando el precio de la acción sube hasta el máximo permitido del día, y el límite de bajada es cuando baja hasta el mínimo permitido. Tomando como ejemplo el mercado de Taiwán, la regulación establece que el rango de variación de una acción no puede exceder el 10% del precio de cierre del día anterior. Por ejemplo, si TSMC cerró ayer en 600 yuanes, hoy solo puede subir hasta 660 yuanes y bajar hasta 540 yuanes. Una vez alcanzado ese límite, el precio se bloquea, el gráfico de tendencia se vuelve una línea recta, y en la plataforma se marca en rojo para el límite de subida y en verde para el de bajada, lo que permite verlo claramente de un vistazo.

Ahora, pasemos a lo importante: ¿cómo comprar y vender en el límite de subida?

En el límite de subida, las órdenes de compra están llenas de gente, y las órdenes de venta casi no existen. Si colocas una orden de compra, no necesariamente se ejecutará de inmediato, porque ya hay muchas personas en fila esperando comprar al precio de límite. Pero si colocas una orden de venta, generalmente se ejecutará casi al instante, porque en ese momento hay demasiados interesados en comprar. Muchas personas colocan órdenes de compra en el límite de subida precisamente por esto, con la fila de órdenes, lo que hace que la velocidad de ejecución sea lenta.

En el caso del límite de bajada, la situación es al revés. Hay muchas personas queriendo vender, y pocos compradores. Por lo tanto, si colocas una orden de compra, se ejecutará rápidamente. Pero si colocas una orden de venta, tendrás que hacer fila, ya que hay muchas órdenes esperando vender en ese precio de límite.

Aquí hay una regla de transacción importante que debes conocer: prioridad de precio, prioridad de tiempo. Es decir, cuanto antes pongas la orden, más adelante en la fila estarás. Si sospechas que una acción puede llegar a tocar el límite de bajada, la estrategia más inteligente es colocar la orden de venta durante la subasta de apertura. Una vez colocada, no la canceles fácilmente; muchas personas ven que no se ejecuta y cancelan y vuelven a poner la orden, lo que en realidad los hace quedar en la última posición de la fila, dificultando aún más la ejecución.

A veces, en los últimos 10 a 15 minutos antes del cierre, las acciones que han llegado al límite de bajada experimentan una breve liberación de liquidez, que es la última oportunidad para vender ese día. Además, hay que prestar atención a la cantidad de órdenes de compra en el precio de límite de bajada; si de repente aparecen muchas órdenes de compra, es probable que los grandes fondos estén entrando, y en ese caso, se puede considerar vender rápidamente, pero hay que actuar con rapidez.

¿Por qué se produce un límite de subida? Generalmente, cuando la empresa anuncia buenas noticias, como resultados financieros por encima de las expectativas, recibir grandes órdenes, o cuando el mercado está muy interesado en un tema popular, como acciones relacionadas con IA o biotecnología, que son temas de moda frecuentes. También puede deberse a un fortalecimiento técnico o a que las manos fuertes han bloqueado el flujo de acciones, lo que directamente puede bloquear el precio.

¿Y por qué se produce un límite de bajada? Lo más común son noticias negativas, como resultados financieros desastrosos, problemas en la empresa, o una tendencia bajista en toda la industria. El pánico en el mercado también puede provocar límites de bajada, como en 2020 con el COVID-19, cuando muchas acciones cayeron en picada por riesgos sistémicos. Además, los grandes fondos que comienzan a vender en masa, el apalancamiento que se rompe, o rupturas técnicas también pueden hacer que una acción alcance el límite de bajada.

Por cierto, en el mercado estadounidense no existen límites de subida o bajada. Utilizan mecanismos de suspensión para controlar la volatilidad. Cuando el S&P 500 cae más del 7% o 13%, el mercado en su conjunto se detiene durante 15 minutos. Si la caída alcanza el 20%, se cierra el mercado por ese día. Para acciones individuales, si en 15 segundos el movimiento supera el 5% de subida o bajada, la negociación se suspende temporalmente.

Al enfrentarse a límites de subida o bajada, lo más importante es mantener la racionalidad. No sigas comprando en la cima ni vendiendo en el fondo sin pensar. Primero, debes entender por qué esa acción ha llegado a ese límite, para decidir si vale la pena entrar o no.

Por ejemplo, si una acción llega a su límite de bajada pero la empresa en sí no tiene problemas, solo ha sido arrastrada por el sentimiento del mercado, es muy probable que vuelva a subir después. En ese caso, mantener o hacer una pequeña posición es la mejor estrategia. Cuando una acción alcanza el límite de subida, no te apresures a comprar; primero verifica si hay un respaldo sólido que justifique la subida, y si no puede sostenerse, lo mejor es esperar y observar.

Otra estrategia es, cuando una acción sube por noticias positivas y alcanza el límite, considerar comprar acciones relacionadas o de la misma cadena de suministro. Por ejemplo, si TSMC llega a su límite de subida, generalmente otras acciones del sector semiconductores también se moverán. Algunas acciones taiwanesas también cotizan en EE. UU., como TSMC, que se puede comprar en el mercado estadounidense mediante órdenes de corretaje internacionales o brokers extranjeros. Esto hace que la operación sea más flexible.