Recientemente he estado investigando el trading a corto plazo, y he descubierto que muchas personas no entienden realmente a fondo el concepto de "comprar en el fondo". Comprar en el fondo no significa perseguir bajos de manera ciega, sino entrar cuando el precio está severamente subvalorado y el sentimiento es excesivamente pesimista, esperando que el precio vuelva a un nivel razonable para obtener ganancias al salir. Suena simple, pero en la práctica hay mucho conocimiento involucrado.

He encontrado un punto clave: no todas las acciones subvaloradas valen la pena comprar en el fondo. Algunas acciones son baratas a largo plazo por una razón, y comprarlas no hará que suban. Los activos realmente adecuados para comprar en el fondo deben cumplir varias condiciones al mismo tiempo. Primero, deben tener volumen de negociación, es decir, una volatilidad suficiente y un volumen de transacciones considerable, especialmente después de eventos negativos que causen caídas fuertes. Si una acción está muy tranquila y sin transacciones, por más barata que esté, será difícil obtener una ganancia en el corto plazo. En segundo lugar, deben tener potencial de rebote, con patrones técnicos como fondos en V o doble fondo, y las malas noticias ya haber sido en gran medida digeridas por el mercado.

Para determinar el momento de comprar en el fondo, se puede dividir en dos niveles. El primero es la dirección general, observando la pendiente de las medias móviles para juzgar si la tendencia es alcista o bajista. Si las medias a medio y largo plazo todavía están en alza, una caída a corto plazo puede considerarse una corrección dentro de una tendencia alcista, lo cual es relativamente seguro para comprar en el fondo. Pero si las medias a medio y largo plazo comienzan a estabilizarse o a bajar, hay que ser muy cauteloso, ya que el rebote podría ser solo un fondo falso. El segundo nivel es analizar los fundamentos y las noticias, para juzgar si hay una oportunidad de cambio de tendencia. Las noticias negativas ya podrían estar anticipadas por el mercado, y la caída del precio puede ser limitada, lo que se llama "las malas noticias ya están completamente descontadas". A veces, el pánico excesivo provoca sobreventa, creando oportunidades.

He visto varios casos prácticos. Por ejemplo, a principios de 2022, Meta sufrió una caída fuerte tras reportar resultados por debajo de lo esperado, y el mercado pensó que la dirección de la compañía tenía problemas. Pero si esperas con paciencia, cuando el precio deja de hacer nuevos mínimos y empieza una nueva tendencia alcista que rompe máximos anteriores, entrar en ese momento, aunque no sea en el punto más bajo, es mucho más seguro. Este tipo de operaciones a corto plazo pueden tener un margen de ganancia del 5 al 7% en una sola operación.

Para aumentar la tasa de éxito, creo que lo más importante es entender claramente las noticias negativas. ¿Es un problema en los resultados financieros, una declaración de la dirección que insinúa una desaceleración del crecimiento, o un evento puntual? Entender la causa ayuda a juzgar la probabilidad de un rebote. También hay que usar análisis técnico para buscar señales de soporte: cuando el precio cae cerca de medias móviles a largo plazo, si las velas muestran sombras largas hacia abajo, o si los indicadores técnicos muestran divergencias, cuantos más criterios se cumplan, mayor será la probabilidad de éxito al entrar.

Por último, hay un aspecto que muchos ignoran: establecer claramente niveles de toma de ganancias y stop-loss. Comprar en el fondo es esencialmente una estrategia a corto plazo, no una inversión a largo plazo de tres años. Recomiendo planear los puntos de salida antes de entrar. El stop-loss puede colocarse muy cerca, con una pérdida del 1 al 2%, y salir inmediatamente si se alcanza ese nivel. Para las ganancias, si superan el 5 al 7%, se toman ganancias, o si el precio no rompe el máximo anterior, también se cierra la posición. Mientras cada pérdida se controle en pequeños porcentajes, y en las ganancias se pueda obtener un retorno mayor, la expectativa general será buena.

Por cierto, muchas personas usan apalancamiento para mejorar la eficiencia del capital, ya que las ganancias en corto plazo suelen ser solo unos pocos puntos porcentuales, y sin apalancamiento, el impacto en el patrimonio total es limitado. El apalancamiento permite usar menos capital para construir una posición mayor, y si se controla el riesgo estrictamente, puede amplificar las ganancias. En acciones individuales, se suele usar entre 3 y 5 veces de apalancamiento, mientras que en índices, que tienen menor volatilidad, se puede usar alrededor de 10 veces.

En resumen, comprar en el fondo no es predecir si mañana subirá, sino encontrar esa zona donde la presión vendedora ya se ha aliviado, el riesgo de caída es limitado y una rebote a corto plazo vale la pena intentarlo. Lo que realmente determina tus ganancias o pérdidas no son unas operaciones milagrosas, sino si puedes seguir disciplinadamente los niveles de stop-loss y toma de ganancias en cada operación. Si quieres practicar esta estrategia, puedes empezar con una cuenta demo, limitándote a activos con noticias negativas claras y señales técnicas de fin de caída, con un stop-loss del 1-2% y toma de ganancias del 5-7%. Cuando te familiarices, pasa a operar en vivo.