Muchos preguntan qué es roa y por qué deberían interesarse. Les digo sinceramente que si aún no saben qué es roa, que es una herramienta para evaluar empresas, ¡están invirtiendo a ciegas!

Es común ver a la gente comprar acciones siguiendo a la multitud, por el nombre de la empresa famoso o porque alguien dijo que va a subir y luego cae. El problema es que nunca miran los números ni un poquito.

roa es el Retorno sobre Activos, que te indica qué tan bien administra la empresa sus activos. Cuánto beneficio puede generar con el dinero que tiene. Cuanto más alto, más hábil es la gestión. No dejan que nada se desperdicie.

La fórmula es muy sencilla: (Beneficio neto ÷ Activos totales) × 100 = roa, que es el porcentaje que debes buscar. Solo con eso, sabrás cuántos baht de ganancia obtiene la empresa por cada 100 baht de activos.

¿Has visto alguna vez una empresa A con una planta enorme, maquinaria por todas partes, pero con una pequeña ganancia al final? Eso indica que los gerentes son flojos, no son buenos en la gestión. Mientras que la empresa B tiene una oficina pequeña, pero genera muchas ganancias. Esa es la diferencia que roa es un indicador clave.

Ahora, ¿qué roa es considerado bueno? En general, si roa es más de 5%, se considera aceptable. Pero si llega a 10% o más, claramente esa empresa es excelente. Sin embargo, hay que recordar que cada industria es diferente.

Para empresas de software o tecnología (Asset-Light), roa debe ser superior al 15% para ser interesante. Pero si es una planta de energía o aerolínea (Asset-Heavy), un roa del 5-7% ya es bueno, porque requieren mucho capital.

Lo importante es no comparar roa entre industrias diferentes. No compares una empresa de software con un hospital. No tiene sentido. Solo debes comparar dentro del mismo sector.

Hablando de Apple y Tesla, claramente. Apple diseña en California, pero produce en Asia. No carga con activos pesados. El roa de Apple suele estar entre 25-30%. Tesla, que construye fábricas en todo el mundo, tiene un roa que fluctúa entre 5-15%, dependiendo del mercado.

Hay otra métrica relacionada que es ROE (Retorno sobre Patrimonio), pero no la confundas. roa mide los activos totales, mientras que ROE solo mide el dinero de los accionistas. El problema es que el ROE puede ser manipulado con mucho endeudamiento, haciendo que parezca más alto de lo que realmente es. Pero roa no engaña.

Al usar roa para elegir acciones, enfócate en 3 puntos: si roa es alto y estable, significa que la empresa tiene una fortaleza sólida. Si roa crece cada año, indica crecimiento. Si roa disminuye constantemente, huye. Eso significa que la gestión empeora o la empresa tiene problemas.

Para los traders que usan CFD, pueden usar roa para tomar decisiones. Por ejemplo, si ven que roa disminuye continuamente pero el precio de la acción no cae por la presión del mercado, pueden esperar una oportunidad técnica y abrir una posición en corto. Esto combina análisis fundamental con técnico, que usan los profesionales.

Una limitación de roa es que no se debe usar para evaluar bancos, porque su estructura de balance es diferente. Las instituciones financieras suelen tener roa muy bajo, pero eso no significa que sean malas. Es solo la naturaleza de su negocio.

En resumen, roa es un indicador que te ayuda a saber si los gerentes de la empresa son buenos o malos. No solo por el nombre, ni por el gráfico técnico, ni por lo que dicen en la calle. Si quieres invertir en serio, debes entender roa a fondo, porque es la base para evitar perder mucho dinero.