Últimamente he estado pensando en una pregunta, ¿por qué algunas personas pueden ganar al hacer bottom fishing y otras terminan atrapadas? He notado que la diferencia no está en si pueden predecir el punto más bajo, sino en la lógica de entrada y la disciplina de salida.

En esencia, hacer bottom fishing significa comprar cosas que están subvaloradas, esperando que rebote para ganar la diferencia. Suena simple, pero en realidad no todas las acciones baratas valen la pena. He visto muchas acciones que caen mucho, pero luego nadie les presta atención y el precio no rebota. Por eso, lo importante es—¿hay fondos dispuestos a volver a comprar?

Los activos adecuados para hacer bottom fishing generalmente deben cumplir con algunos requisitos. Primero, deben tener volumen de negociación, es decir, que normalmente tengan un volumen de transacción considerable, especialmente después de una caída fuerte por malas noticias. Si una acción está muy tranquila y no hay nadie negociando, por más barata que esté, será difícil obtener una ganancia en corto plazo. Segundo, debe haber posibilidad de rebote, es decir, que en el análisis técnico aparezcan señales de que el precio ha dejado de caer, y que las malas noticias en el aspecto fundamental o de noticias ya hayan sido mayormente digeridas por el mercado.

Mi método para determinar el momento de hacer bottom fishing empieza por observar la tendencia general. Si las medias móviles a medio y largo plazo aún están en tendencia alcista, y el precio solo ha caído brevemente por debajo, generalmente se trata de una corrección dentro de una tendencia alcista, lo cual es relativamente seguro. Pero si las medias móviles empiezan a aplanarse o a bajar, hay que ser cauteloso para distinguir si es una rebote a corto plazo o un verdadero proceso de fondo. Luego, complemento con análisis fundamental y de noticias, observando cuánto impacto tienen las malas noticias en el mercado. A veces, las malas noticias ya están completamente anticipadas, y la caída del precio es limitada; otras veces, el mercado entra en pánico excesivo, creando oportunidades.

Tomemos como ejemplo META en 2022, después de que reportó resultados financieros con pérdidas en el metaverso que superaron las expectativas, la acción saltó en gap a la baja. Pero yo no entré de inmediato, sino que esperé a ver cuándo se calmaba la presión vendedora. La secuencia típica es: caída en gap, consolidación lateral para digerir, y finalmente una ruptura por encima del rango. Entrar en ese momento, aunque no sea en el punto más bajo, es mucho más seguro. Para salir, uso las brechas en gap como referencia—si el precio logra cubrir la brecha con fuerza, significa que la reevaluación del valor está casi terminada, y puedo tomar ganancias parciales.

Para aumentar la tasa de éxito en bottom fishing, creo que hay tres puntos clave. Primero, entender claramente la causa específica de la mala noticia, ya sea un resultado financiero por debajo de lo esperado, declaraciones de la dirección, o un evento puntual. Segundo, buscar señales de soporte y de que el precio ha dejado de caer en el análisis técnico, como que el precio caiga hasta la media móvil de largo plazo, que vuelva rápidamente tras tocar la banda inferior de Bollinger, o que aparezcan velas con largas sombras inferiores. Cuantos más criterios se cumplan, menor será la probabilidad de que rompa el fondo. Tercero, establecer claramente niveles de stop profit y stop loss.

Honestamente, el bottom fishing es una estrategia de corto plazo, no una inversión a largo plazo de tres años. Normalmente, pongo un stop de pérdida del 1-2%, y tomo ganancias cuando alcanzan un 5-7%. Aunque parezca que las ganancias son pequeñas, si controlas las pérdidas y capturas ganancias mayores, la expectativa general será positiva. Además, dado que el mercado suele amplificar el miedo, los precios tienden a sobrecaer, y con la proliferación de operaciones algorítmicas, cuando el precio cae a cierto nivel, se activan órdenes de stop, liberando presión vendedora y creando la oportunidad de entrada real.

Muchos me preguntan por qué uso apalancamiento. Es simple: en el corto plazo, las ganancias por operación suelen ser solo unos pocos puntos porcentuales, y sin apalancamiento, el impacto en el patrimonio total es limitado. Usando CFD u otras herramientas con apalancamiento moderado, y gestionando estrictamente el riesgo, se puede amplificar la rentabilidad de cada operación exitosa. En acciones, generalmente uso entre 3 y 5 veces de apalancamiento; en índices, que tienen menor volatilidad, puedo llegar a usar hasta 10 veces.

Por último, quiero decir que hacer bottom fishing no es predecir si mañana subirá, sino encontrar esa zona donde la presión vendedora ya se ha agotado, el riesgo de caída es limitado, y una rebote a corto plazo vale la pena intentarlo. La verdadera clave para ganar o perder no está en una operación milagrosa, sino en si puedes seguir la disciplina de detener pérdidas y tomar ganancias en cada operación. Si quieres practicar esta estrategia, te recomiendo empezar con una cuenta demo, enfocándote solo en activos con malas noticias claras y señales técnicas de que el precio ha dejado de caer, con un stop de 1-2% y un objetivo de ganancia del 5-7%. Cuando te sientas cómodo, pasa a operar en real.