$US30 ——"Lucha de 50,000 puntos" y la tormenta de tasas de interés

El cierre del 15 de mayo, el Dow cayó 537 puntos hasta 49,526 puntos, una caída del 1.07%, alcanzando en la semana en un momento más de 50,000 puntos antes de sufrir una fuerte caída. El índice de miedo VIX subió a 18.43, un aumento del 6.78%, y la aversión al riesgo en el mercado se intensificó considerablemente.

La presión fundamental proviene de la consolidación total de las expectativas de "sin recortes de tasas". En abril, el IPC interanual se disparó al 3.8%, y el PPI alcanzó el 6%, además, el petróleo Brent se acercó a los 110 dólares, lo que aumentó rápidamente las preocupaciones por una "segunda inflación". Como resultado, la percepción del mercado sobre los precios cambió radicalmente: las expectativas de recortes de tasas para fin de año prácticamente desaparecieron, y la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas antes de finales de abril de 2027 ya alcanza aproximadamente el 80%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el 5.1%, alcanzando un máximo de casi diez años, provocando una agitación en los precios de los activos globales.

A corto plazo, la lucha por la barrera de 50,000 puntos seguirá siendo tensa. El bloqueo del estrecho de Hormuz continúa causando que las reservas de petróleo se acerquen a agotarse, existiendo un riesgo de saltos en los precios del petróleo. Si los precios vuelven a dispararse, la presión para una nueva corrección del Dow aumentará. El foco del mercado está en si las declaraciones públicas de los funcionarios de la Reserva Federal la próxima semana podrán ofrecer una guía más clara sobre la trayectoria de las tasas. La contradicción central actual se simplifica en: los precios del petróleo en aumento seguirán impulsando la inflación y las expectativas de tasas, mientras que las acciones del índice Dow, con su alta sensibilidad a las tasas, serán las primeras en verse afectadas. En el corto plazo, cualquier intento de alza enfrentará la resistencia de un entorno de altas tasas. #TradFi交易分享挑战