Recientemente, un amigo me preguntó cómo se calcula el ROI, y me di cuenta de que muchas personas todavía están un poco confundidas con el concepto de retorno de inversión. En realidad, el ROI es un indicador que mide cuánto puedes ganar con tu inversión, en términos simples, es cuánto ganaste dividido por cuánto invertiste, y luego multiplicado por 100% para obtener el porcentaje.

El ejemplo más sencillo es: gastaste 1 millón en comprar una acción, y luego la vendiste por 1.3 millones, ¿cómo se calcula tu ROI? Es (1.3 - 1.0) / 1.0 = 30%. Parece muy simple, ¿verdad? Pero en la práctica puede ser más complejo, porque hay que considerar comisiones de transacción, dividendos, entre otros.

Te voy a contar un caso real de inversión en acciones. Supón que compraste 1000 acciones a 10 yuanes cada una, un año después las vendiste a 12.5 yuanes, además recibiste 500 yuanes en dividendos y pagaste 125 yuanes en comisiones. Así, los ingresos totales son 12.5×1000 + 500 = 13,000 yuanes, el costo total es 10×1000 + 125 = 10,125 yuanes, y la ganancia neta es 2,875 yuanes. Dividiendo 2,875 entre la inversión inicial de 10,000 yuanes, el ROI es 28.75%.

Hablando de cómo calcular el ROI, hay otro concepto que puede confundir fácilmente llamado ROAS, especialmente en comercio electrónico y publicidad. Muchas personas confunden estos dos. El ROI mide la ganancia, mientras que el ROAS mide los ingresos. Por ejemplo, si el costo de tu producto es 100 yuanes y lo vendes a 300 yuanes, vendiendo 10 unidades, y gastaste 500 yuanes en publicidad. El ROI sería (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 100%, pero el ROAS sería (300×10) / 500 = 600%. La diferencia entre estos dos números es bastante grande, ¿verdad?

También existe una versión avanzada llamada ROI anualizado, que convierte la tasa de retorno de diferentes periodos de inversión a una base anual para compararlos de manera justa. Por ejemplo, si el proyecto A obtiene un 100% en 2 años, y el proyecto B obtiene un 200% en 4 años, a simple vista B parece más rentable, pero al calcular el ROI anualizado, A sería aproximadamente 41.4%, y B sería 31.6%, por lo que A resulta más conveniente.

Para aumentar el ROI, hay dos enfoques: ganar más dinero o gastar menos. Por ejemplo, en acciones, puedes elegir acciones que paguen más dividendos, buscar brokers con comisiones bajas, reducir la frecuencia de transacciones. Pero la verdad, estas optimizaciones tienen un impacto limitado. La forma más directa es escoger inversiones que ya tengan un alto ROI. En general, las criptomonedas y el mercado de divisas suelen tener un ROI más alto que las acciones, y estas a su vez más que fondos y bonos.

Pero hay que tener cuidado, porque un ROI alto generalmente implica mayor riesgo. Por eso, al elegir inversiones con altos retornos, también hay que considerar la volatilidad, la valoración y otros indicadores. Por ejemplo, si comparas dos índices, uno con un percentil P/E del 70% y otro del 50%, claramente el de menor P/E tiene menor riesgo y potencialmente mayor retorno.

Por último, quiero recordar que, aunque el ROI es útil, también tiene sus limitaciones. Primero, no considera el factor tiempo; un ROI del 30% en un año y en cinco años no es lo mismo. Segundo, un ROI alto suele ir acompañado de mayor riesgo, así que solo fijarse en el número sin evaluar la volatilidad puede llevar a pérdidas. Además, si al calcular el ROI omites ciertos costos, el resultado será sobreestimado. Por ejemplo, al invertir en bienes raíces, hay que incluir intereses de préstamos, impuestos, seguros, gastos de mantenimiento, de lo contrario, la tasa de retorno parecerá artificialmente alta.