Druckenmiller acaba de presentar su informe Q1 13F.


Optimista con el sector de semiconductores y fotónica. Pesimista con las grandes plataformas tecnológicas y financieras.
Nuevas compras: $AVGO. $ARM. $MU. $INTC. $COHR. $LITE. $JBL. $SNDK.
Incremento adicional: $STM +238%.
Lo que ha vendido en exceso: $XLF $301M. $GOOGL $121M. $ENTG $71M. DocuSign $70M. Goldman $24M. Todo completamente retirado.
$AMZN redujo un 94%. $MELI redujo un 94%. $LSCC redujo un 65%. $ON redujo a la mitad.
Grandes plataformas tecnológicas. Finanzas. Consumo. Eliminados por completo.
Silicio y luz reciben flujo de capital.
$AVGO y $ARM son capas de computación y arquitectura. $MU es memoria. $COHR y $LITE están justo al lado en su lista de nuevas compras, consolidando la fotónica como un nuevo miembro en la pila de infraestructura de IA.
La no puede mover datos lo suficientemente rápido entre grupos de GPU en la distancia que requieren los centros de datos de IA. La luz sí puede. Coherent y Lumentum producen componentes que reemplazan el cobre con fotones a velocidades de 800G y 1.6T. $STM añaden GaN y SiC para suministrar energía a toda la pila.
Por eso tienes: Silicio de cálculo -> Conexión de luz -> Suministro de energía. Apuesta positiva en la construcción de IA.
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