Me acabo de dar cuenta de que muchos nuevos en el mercado todavía confunden entre órdenes long y short, por lo que decidí escribir esto para compartir experiencias. Básicamente, las órdenes long y short son las dos estrategias de trading de derivados más básicas que todos deben entender claramente.

Una orden long simplemente significa que predices que el precio subirá, por lo que compras a un precio bajo y esperas vender a un precio más alto. Por otro lado, una orden short es cuando esperas que el precio baje, "pides prestado" el activo de la plataforma para venderlo a un precio alto actual, y luego lo recompras a un precio más bajo para devolverlo a la plataforma y quedarte con la diferencia de ganancia.

Pero aquí está la trampa del apalancamiento financiero. Cuando usas órdenes long o short, no necesitas depositar el 100% del valor del contrato. Por ejemplo, tienes solo 1.000 USD, pero con un apalancamiento de 1:10, puedes abrir una orden por valor de 10.000 USD. Si el precio se mueve en la dirección correcta un 10%, ganas 1.000 USD. Pero si se mueve en la dirección contraria un 10%, pierdes toda la inversión inicial. Por eso, la gestión del riesgo es vital.

Quiero destacar dos grandes riesgos que los traders novatos suelen pasar por alto. Primero, el Margin Call: cuando tus pérdidas superan el margen de mantenimiento, la plataforma emitirá una advertencia y, si no añades fondos, el sistema cerrará automáticamente la orden, dejando la cuenta en cero. Segundo, si operas en short, ten cuidado con el Short Squeeze. La pérdida máxima en una orden long es del 100%, pero en short puede ser infinita porque el precio puede seguir subiendo. El evento de GameStop en 2021 es un ejemplo clásico: el precio se disparó, y los fondos que tenían posiciones en corto fueron arrasados, perdiendo miles de millones de dólares.

¿Cuándo deberías usar una orden long? Cuando detectes señales positivas en las noticias o análisis técnico, como inflación baja, buen PIB, o indicadores MACD y RSI que muestran una tendencia alcista. Por el contrario, una orden short es adecuada cuando el mercado es negativo, la inflación es alta, y los bancos centrales están apretando la política monetaria.

Existe una estrategia interesante que usan los CFO y traders profesionales llamada Cobertura (Hedging). Supón que tienes 1000 acciones de Apple a largo plazo pero te preocupa la volatilidad a corto plazo. En lugar de vender, puedes abrir una orden short derivada en el S&P 500 o en Apple mismo. Así, las ganancias de la posición short compensarán la posible caída de tu portafolio subyacente.

Una nota importante: no debes usar simultáneamente órdenes long y short en el mismo activo en un mismo momento, porque solo pagarás costos de transacción sin obtener beneficios. Sin embargo, puedes usarlas en mercados diferentes: por ejemplo, short en EUR/USD cuando el USD se fortalece, y long en USD/JPY al mismo tiempo.

La gran diferencia entre el trading de criptomonedas y las acciones es que el mercado cripto funciona 24/7 con una volatilidad muy alta, y apalancamientos de hasta 1:100, por lo que la liquidación puede ocurrir de forma rápida y brutal. Si operas con long y short en cripto, debes tener aún más cuidado.

Te recomiendo comenzar con una orden long, ya que el riesgo es más fácil de controlar. Cuando tengas experiencia, aprende también a usar short y técnicas de cobertura. Y recuerda que el trading de derivados es de alto riesgo, el pasado no garantiza resultados futuros. Consulta con un asesor financiero antes de comenzar.