Cuando la "expectativa de subida de tasas" se encuentra con la "bomba de resultados financieros": dos formas de morir en el mercado la próxima semana

Hermanos, el miércoles por la noche de la próxima semana, quizás tu orden aún no haya explotado, pero tu corazón ya no podrá soportarlo.

No es que quiera asustarte.

El jueves a las 2 de la madrugada, la Reserva Federal publicará la última minuta de la era de "Powell". El miércoles después del cierre en Wall Street, Nvidia lanzará su bomba de resultados mediocres. Entre medio, hay una bomba geopolítica: Israel y Estados Unidos reanudarán rápidamente sus ataques contra Irán la próxima semana.

Por otro lado, en el mercado de bonos, las palabras "expectativa de subida de tasas" ya están casi volviendo locos a los operadores.

¿Y qué es lo que más temen ahora? No es la subida de tasas en sí. Es la estanflación: economía en deterioro, inflación alta, y no hay a dónde huir.

Y la próxima semana, ¡todos los detonantes que pueden desencadenar el pánico de la estanflación estarán juntos, maldita sea!

Te doy dos escenarios. Sin importar cuál ocurra, alguien morirá. La diferencia solo es — tú serás el que quiebra, o el que se queda fuera.

Escenario A: Modo infierno — doble golpe en acciones y bonos, ambos sufren

Datos de ADP sorprendentes + Minuta hawkish (duro) y mejor de lo esperado + Resultados de Nvidia mediocres

Si al menos dos de estos tres eventos ocurren simultáneamente, el mercado te mostrará qué significa "no hay escapatoria".

¿ADP fuerte? Interpretación del mercado: sobrecalentamiento económico, más subidas de tasas. Minuta hawkish? Powell todavía se muestra duro, las expectativas de subida de tasas se disparan. Nvidia mediocre? La mitología de la IA se rompe a la mitad, la última fe en las acciones tecnológicas se desploma.

El resultado será: las acciones caen, los bonos también.

¿Compras acciones tecnológicas? Nvidia arrastra todo al desastre. ¿Compras bonos del gobierno? Las expectativas de subida de tasas aplastan los precios. ¿Apuestas a largo? Quiebra. ¿Apuestas en corto? ¿Y si los datos de inflación se suavizan?

Escenario B: Modo paraíso — el precio del petróleo se dispara, el sueño de bajar tasas se reaviva

Israel y EE. UU. reanudan ataques a Irán + El precio del petróleo se dispara + Walmart advierte que el consumo colapsará

Cuando hay una bomba geopolítica, el precio del petróleo se dispara primero. La expectativa de inflación se dispara al instante, y la primera reacción del mercado es el pánico.

Pero enseguida, Walmart dice: hermanos, los estadounidenses no aguantan más, el consumo colapsará.

Y aquí el escenario cambia—

La inflación sigue alta, pero la economía realmente está muriendo.

El mercado pasa rápidamente del "miedo a las subidas de tasas" a "la recesión obliga a bajar tasas". La expectativa de recorte de tasas se reaviva, el rendimiento de los bonos del Tesoro cae, y las acciones tecnológicas se recuperan gracias a la "expectativa de liquidez abundante".

Primero caen, luego suben, eliminando a todos los largos y cortos, y luego se disparan.

¿Moriste antes del amanecer? La mayoría probablemente sí.

¿Y qué deberías hacer ahora?

Hablando claro: ahora nadie puede ver claramente hacia dónde va.

Los que te aseguran que la próxima semana subirá o bajará, o son tontos o son malintencionados.

El mercado de bonos pide subir tasas, la geopolítica impulsa el precio del petróleo, los datos de consumo pueden ser un desastre, y los líderes en IA deben presentar resultados. Estos cuatro factores se enfrentan entre sí, ¿quién ganará al final?

Nadie lo sabe.

Por eso, ahora solo hay un camino viable:

Reducir posiciones, hasta el punto en que puedas dormir por la noche.
O solo hacer coberturas, sin apostar a una tendencia unidireccional.

Esta semana no es para ganar dinero, sino para sobrevivir.

En estos tiempos, el mayor riesgo no es perder dinero, sino mirar cómo otros ganan después de estar fuera, seguir subiendo y terminar enterrado en las ganancias ajenas.