Recientemente me he fijado en un artículo bastante interesante: el mineral de hierro (¿qué es el hierro y por qué se negocia tanto?). En realidad, qué es el mineral de hierro no es muy complicado: simplemente es hierro metálico extraído para producir acero, que representa hasta el 98% de la extracción. El acero se usa ampliamente en construcción, infraestructura, energía, e incluso en la fabricación de vehículos eléctricos, por lo que el mineral de hierro siempre es un producto importante.

Pero, ¿cuál es la gracia aquí? El precio del mineral de hierro está muy influenciado por China, que posee más del 70% del mercado de importación global. He notado que cualquier cambio en el mercado inmobiliario o en la política económica de China provoca fluctuaciones en el precio del hierro. Por ejemplo, en 2022, cuando China aplicó la política Zero-Covid, el precio del mineral de hierro cayó más de la mitad debido a la disminución en la demanda de acero.

La oferta también es un factor clave. Australia y Brasil son los dos mayores productores, con Australia representando el 34% de la producción mundial. Cualquier interrupción en estos países —como la catástrofe de la presa Brumadinho en Brasil en 2019— puede hacer que el precio del hierro suba un 20-30% en unas semanas.

También he notado que las tasas de interés de la Fed y el valor del dólar estadounidense influyen indirectamente, pero bastante fuerte. Cuando la Fed sube las tasas, el dólar se fortalece, la confianza en las commodities disminuye y el precio del hierro baja. Por el contrario, cuando la Fed relaja, las commodities se vuelven más atractivas.

Al analizar técnicamente, desde mayo hasta ahora, el precio del mineral de hierro Fe 62% ha estado oscilando en un rango, alrededor de los 108. El MACD muestra una tendencia alcista, pero hay una resistencia bastante fuerte en la nube Kumo y en la MA100. Si rompe el patrón de triángulo, el precio podría subir a 111,8 o 114,4.

Sin embargo, desde un punto de vista fundamental, las perspectivas no son muy optimistas. La economía china sigue siendo difícil, el mercado inmobiliario está deprimido y las ventas de viviendas cayeron un 28% en julio de 2023. Mientras tanto, la oferta de Rio Tinto y Vale sigue creciendo de manera estable, un 2-3% anual. A largo plazo, el precio del hierro podría seguir bajando hasta 50 USD/MT si se endurecen las regulaciones ambientales.

Hay varias formas de negociar el mineral de hierro: contratos de futuros en CME o ICE, CFD en brokers regulados, o ETFs como VanEck Vectors Steel ETF, acciones de Rio Tinto, Vale, BHP. Normalmente combino análisis fundamental (siguiendo los datos de China, la actividad minera) con análisis técnico para encontrar buenos puntos de entrada.

Lo más importante es gestionar el riesgo de manera estricta. No deberías poner todo tu capital en un solo activo, diversifica tu portafolio, coloca stops adecuados y usa apalancamiento con cuidado. También llevo un registro de cada operación para aprender de los errores. El mercado del mineral de hierro ofrece muchas oportunidades, pero también muchos riesgos: solo con conocimiento y disciplina podrás obtener beneficios a largo plazo.