Acabo de encontrar a alguien que pregunta frecuentemente sobre el valor de mercado, así que quiero compartir nuestra comprensión, porque esta es una base realmente importante para los inversores que desean analizar una empresa para entenderla.

El valor de mercado, o Market Value, es el valor total de todos los activos de una empresa según la valoración del mercado en ese momento. La forma de calcularlo es sencilla: multiplicar el precio actual de la acción por el número total de acciones en circulación. La fórmula es: Valor de mercado = Precio actual de la acción × Número total de acciones ordinarias en circulación.

Vamos a hacer un cálculo real. Supongamos que la empresa AAA tiene 300 millones de acciones en circulación y el precio de compra y venta es de 1.50 baht por acción. Entonces, se calcula que 300 millones × 1.50 = Valor de mercado de 450 millones de baht. ¿Fácil, verdad?

Pero, ¿por qué es importante? Porque el valor de mercado nos ayuda a ver el tamaño real de la empresa, indica su importancia y potencial. Además, nos ayuda a evaluar si la inversión en ella vale la pena.

Hay varios factores que afectan el valor de mercado. Comienzan con la eficiencia financiera, las ganancias, el crecimiento de las ventas. Todo esto tiene un impacto directo. La situación económica general también juega un papel. Cuando la economía está bien, el valor de mercado suele aumentar, y viceversa.

La visión de los ejecutivos, la calidad de productos y servicios, la satisfacción del cliente, la liquidez financiera, la capacidad de pagar deudas, todos estos influyen en el valor de mercado.

El valor de mercado puede expresarse de dos maneras. La primera es el valor de mercado de una empresa que cotiza en la bolsa, calculado a partir del número de acciones emitidas y en circulación multiplicado por el precio de cierre del mercado. La segunda es el valor de mercado de los activos, como bienes raíces o activos comerciales. Aquí se requiere un método de valoración más complejo.

Lo importante es no confundir Market Value con Market Price. El precio de mercado cambia todos los días, sube y baja según el ánimo de los compradores y vendedores. Si hay más compradores que vendedores, el precio sube; si hay más vendedores que compradores, baja. Pero el valor de mercado es una visión a largo plazo, más allá de las fluctuaciones diarias.

El valor de mercado también difiere del valor en libros (Book Value). El valor en libros se calcula restando los pasivos del total de activos. Por ejemplo, si la empresa BBB tiene activos por 500 millones de baht y pasivos por 250 millones, su valor en libros sería 250 millones. Pero el valor de mercado y el valor en libros no son iguales. El valor de mercado fluctúa constantemente, mientras que el valor en libros es relativamente estable.

El valor de mercado y Market Cap (capitalización de mercado) son similares, pero Market Cap es más específico, enfocado en las acciones emitidas por la empresa. Por ejemplo, Apple Inc. a finales de 2023 tenía una capitalización de mercado de hasta 3 billones de dólares estadounidenses.

Pero hay que recordar que el valor de mercado tiene limitaciones. Es volátil, cambia rápidamente con las transacciones en el mercado. No cubre todos los aspectos de la economía de la empresa, como las ganancias netas, la estructura interna o la visión general de los activos. Además, los mercados financieros son volátiles e impredecibles, lo que puede hacer que el valor de mercado cambie por factores no relacionados con el desempeño real de la empresa.

En resumen, el valor de mercado es una herramienta útil para analizar una empresa, pero debe usarse junto con otros indicadores. No se debe depender únicamente de él, especialmente si estamos invirtiendo a largo plazo. Estudiarlo, entenderlo y aplicarlo correctamente puede ayudarnos a tomar decisiones de inversión con mayor confianza.