Últimamente, muchos amigos han empezado a querer invertir en acciones estadounidenses, pero no quieren abrir cuentas en el extranjero directamente, por lo que la subcontratación de órdenes se ha convertido en la opción más consultada. En realidad, yo también uso la subcontratación para comprar ETFs de EE. UU., así que hoy compartiré mis experiencias.

La subcontratación, en pocas palabras, es que a través de un corredor en Taiwán te realiza pedidos en el extranjero en tu nombre. El nombre oficial es "servicio de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso", suena muy complicado, pero el concepto es muy simple. Abres una cuenta en un corredor local, y ellos te delegan la orden a un corredor asociado en el extranjero para que realice operaciones en la bolsa de EE. UU. Debido a que la orden pasa por dos niveles de delegación, se llama "subcontratación".

Creo que la mayor ventaja de la subcontratación es la conveniencia. No tienes que gestionar divisas, no preocuparte por problemas con cuentas en el extranjero, y los dividendos se transfieren directamente a tu cuenta en dólares taiwaneses. Si eres un inversor a largo plazo, con fondos no pequeños y operaciones no frecuentes, la subcontratación es suficiente. Sin embargo, también tiene desventajas claras: las comisiones son más altas y la variedad de productos en los que puedes invertir es limitada.

Hablando de comisiones, este es el aspecto que más me preocupa. La comisión de subcontratación suele ser aproximadamente del 0.1% al 1% del monto de la transacción, además de un mínimo de consumo, que generalmente está entre 25 y 50 dólares. Pero últimamente algunos corredores han comenzado a reformar esto, como Cathay Securities, que ya eliminó el mínimo de consumo. Además de la comisión de delegación, hay que considerar las tarifas de la bolsa de EE. UU., tarifas de la SEC, etc. Comprar acciones en EE. UU. suele ser relativamente barato, pero si compras acciones en Hong Kong o en China continental, las comisiones pueden llegar a ser del 1% o incluso 2%.

El proceso de la subcontratación en realidad no es complicado. Haces un pedido en la app del corredor en Taiwán, ellos lo transfieren al corredor asociado en el extranjero, y después de que la orden se ejecuta en la bolsa de EE. UU., el resultado se reporta de vuelta al corredor en Taiwán, que finalmente actualiza tu cuenta. Las acciones compradas se mantienen en una cuenta de custodia en el extranjero del corredor, en nombre del corredor, pero tú tienes todos los derechos, lo cual es una práctica normal en los mercados internacionales.

Para abrir una cuenta, necesitas preparar doble identificación, sello y copia de la cuenta bancaria, y luego acudir a la oficina del corredor para solicitarlo en persona o simplemente hacerlo en línea. Al abrir la cuenta, debes informar al personal si quieres realizar la liquidación en dólares taiwaneses o en dólares estadounidenses. Una vez abierta, transfiere fondos a la cuenta de subcontratación y ya puedes comenzar a operar.

Hay algunas reglas de operación que debes conocer. La subcontratación solo permite órdenes limitadas, no puedes hacer órdenes al precio de mercado directamente. Si no tienes suficiente saldo en la cuenta, la orden fallará. El horario de operaciones en EE. UU. es de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora de EE. UU., lo que en Taiwán es aproximadamente de 9:30 p.m. a 4:00 a.m. del día siguiente (en horario de invierno, una hora más tarde). Tras comprar, el cargo se realiza en T+1, y tras vender, en T+3. Otro punto importante es que los dividendos en la subcontratación están sujetos a un impuesto sobre la renta del 30%, pero se puede solicitar la devolución, aunque el proceso es algo complicado.

Las corredoras en Taiwán que ofrecen subcontratación en realidad son varias, como Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI, entre otras. Las comisiones son similares, generalmente entre 0.4% y 1%, pero muchas están dispuestas a negociar si el volumen de operaciones es grande, pudiendo obtener descuentos aún mayores. Personalmente, creo que si vas a usar la subcontratación, basta con elegir una que tenga buen servicio y esté dispuesta a reducir las comisiones.

Si operas con mucha frecuencia o quieres más herramientas de inversión, también puedes considerar abrir una cuenta en un corredor extranjero, donde las comisiones suelen ser gratuitas, solo pagando las tarifas de la bolsa, lo que reduce mucho los costos. También puedes probar con CFD de acciones en EE. UU., que ofrecen apalancamiento flexible y tarifas bajas, ideales para quienes quieren mayor libertad en sus operaciones.

En resumen, la subcontratación es adecuada para inversores que no operan muy frecuentemente, que prefieren mantener a largo plazo y no quieren lidiar con demasiados trámites complicados. Es conveniente, pero hay que aceptar que las comisiones son relativamente altas. Si recién empiezas en las inversiones en el extranjero, la subcontratación es sin duda la opción más sencilla.