Últimamente he visto muchas personas discutiendo sobre comprar y vender acciones en el mismo día, y ciertamente en estos años el trading intradía en el mercado de Taiwán se ha vuelto cada vez más común, representando casi el 40% del volumen de operaciones. Yo mismo he observado que muchos inversores son atraídos principalmente por la idea de aprovechar las fluctuaciones del mercado durante el día para obtener ganancias rápidas, evitando así el riesgo de mantener posiciones al día siguiente.

En pocas palabras, comprar y vender acciones en el mismo día es lo que se llama una operación T+0, también conocida como day trading o trading intradía. Originalmente, el mercado de Taiwán operaba bajo un sistema T+2, ¿por qué ahora se puede completar la compra y venta en un solo día? En realidad, esto se logra mediante los servicios de financiamiento y préstamo de valores que ofrecen los corredores. Puedes imaginarlo como comprar TSMC a las 9:15 de la mañana y venderlo a las 14:30 de la tarde, todo en el mismo día, lo que evita los riesgos potenciales del día siguiente.

Actualmente, en el mercado de Taiwán existen principalmente dos formas de hacer day trading. Una es el trading con acciones en efectivo, usando fondos propios para comprar y vender directamente. Para participar, basta con tener una cuenta abierta por más de 3 meses y haber realizado al menos 10 transacciones en el último año, con costos relativamente bajos (impuesto de transacción del 0.15% más comisión del 0.1425%). La otra es el trading con margen y préstamo de valores, que requiere más historial de transacciones y un volumen de operaciones superior a 250,000 NTD, pero los costos son mayores (impuesto del 0.3%, comisión del 0.1425%, tasa de interés del préstamo del 0.08%).

Lo interesante es que, con una misma acción, se puede hacer day trading ilimitadamente en un solo día, siempre que se tenga suficiente capital o línea de crédito durante el horario de mercado. Pero aquí hay una trampa: ¡los costos de transacción pueden ser sorprendentes si se realiza con frecuencia! Si haces 5 operaciones en un día, las comisiones y los impuestos pueden sumar hasta un 1.45%, por lo que la acción tendría que subir bastante para que realmente sea rentable.

Además de las acciones, existen otros productos financieros que también se pueden comprar y vender en el mismo día. Los futuros, por ejemplo, son intradía por naturaleza, con apalancamiento alto y costos bajos (impuesto de transacción del 0.02%, comisión de unos 30 NTD), aunque requieren un margen de varias decenas de miles de NTD. Las opciones tienen un umbral más bajo, con primas de solo unos pocos miles de NTD. También están los CFD (contratos por diferencia), que tienen el menor umbral de entrada, con solo decenas o cientos de dólares para abrir una cuenta, y sus costos principales son el spread, siendo muy adecuados para operaciones cortas y de swing.

He notado que muchas personas novatas se sienten atraídas por el day trading porque piensan que es un “negocio sin capital”, pero esto es un error. En realidad, implica un riesgo de apalancamiento. Si se equivoca en la dirección y no detiene la pérdida a tiempo, las pérdidas pueden ser muy rápidas. Además, si no tienes suficiente efectivo y aún así haces day trading, y las pérdidas superan el saldo de tu cuenta, podrías enfrentarte a incumplimientos y deudas enormes.

La ventaja del trading intradía es que permite detener las pérdidas rápidamente, evitar riesgos de mantener posiciones al día siguiente y tiene costos relativamente bajos. Pero los riesgos también son evidentes: requiere monitoreo constante, los costos de transacción pueden erosionar las ganancias, y un uso inadecuado del apalancamiento puede llevar a una liquidación forzada. Especialmente en EE. UU., existe la regla PDT (Pattern Day Trader), que limita a los clientes con menos de 25,000 USD en cuenta a solo 3 operaciones intradía en 5 días hábiles.

En cuanto a las estrategias, en realidad son bastante simples. Si crees que el mercado subirá, compras y vendes en el mismo día (long); si crees que bajará, vendes y compras en el mismo día (short). Pero los detalles, como qué herramientas usar, cómo establecer stop-loss, y en qué horarios operar, son los factores clave para determinar el éxito o fracaso. Normalmente, los momentos con mayor volatilidad son al abrir y cerrar el mercado, o durante noticias importantes, que son las mejores ventanas para hacer day trading.

Honestamente, este método de comprar y vender acciones en el mismo día no es adecuado para todos. Si no tienes buen juicio, poca tolerancia al riesgo, o no puedes dedicar tiempo a monitorear el mercado, te recomiendo ser más cauteloso. Aunque parece sencillo, en realidad requiere mucho conocimiento del mercado, fortaleza mental y disciplina. Muchas personas, tras tener unos pocos éxitos, sobreestiman sus capacidades y terminan con pérdidas considerables.