Últimamente he estado revisando acciones relacionadas con centros de datos, y he descubierto que para 2026 esta industria todavía tiene bastante interés. Muchas personas me preguntan si todavía se puede comprar ahora, y la verdad es que las oportunidades y los riesgos están frente a nosotros, depende de cómo lo veas.

Para resumirlo brevemente, la industria de servidores ahora se divide en tres etapas. La más alta es la ensambladura de equipos completos, como Hon Hai, Quanta, Wistron, estas grandes empresas se encargan de armar los servidores con varias piezas. La parte intermedia son las infraestructuras, empresas como Vertiv, Chih-Hung, Shuang-Hung principalmente resuelven problemas de refrigeración y energía —esto es clave, porque los chips de IA consumen una cantidad de energía impresionante. Finalmente, están los componentes clave, como Epistar, Goldsun, Qincheng que suministran PCB, láminas de cobre y otros sustratos.

Hablando de acciones específicas, me enfoqué en estas. Hon Hai, como principal socio de NVIDIA, tiene una participación de mercado global en servidores de IA superior al 40%, y su ingreso del año pasado alcanzó un récord de 8.1 billones de nuevos dólares taiwaneses. Quanta se especializa en ensamblaje de servidores de alto rendimiento, y en el tercer trimestre del año pasado su beneficio neto superó los 15 mil millones, con un crecimiento anual de más del 20%. Los analistas mantienen expectativas bastante optimistas para 2026. Wistron aún más, con un crecimiento del 163% en ingresos anuales, alcanzando 950.6 mil millones, y su EPS se duplicó a 275 dólares, con visibilidad de pedidos extendiéndose hasta 2027.

En el mercado estadounidense también hay oportunidades. Celestica, con sus switches de 800G y tarjetas para Google TPU, está posicionada en la transmisión de redes de IA, con un precio objetivo promedio en Wall Street de 374.50 dólares, con un potencial de subida del 22%. Vertiv, líder en tecnología de enfriamiento líquido, tiene una acumulación de pedidos de hasta 9.5 mil millones de dólares, y los analistas esperan un aumento adicional del 27%.

Pero también hay riesgos que hay que aclarar. Primero, los ratios P/E ya son bastante altos, muchas acciones líderes ya han subido mucho, y si la fiebre por la inversión en IA disminuye, estos valores podrían caer significativamente. Segundo, a medida que el mercado pasa de centrarse en el crecimiento de ingresos a la rentabilidad real, factores como el aumento en costos de energía y la reducción en los ciclos de depreciación pueden comprimir los beneficios. Además, están los riesgos en la cadena de suministro —la geopolítica, los aranceles, las políticas de soberanía de datos en diferentes países— que también pueden afectar.

Honestamente, las acciones relacionadas con centros de datos todavía tienen espacio para crecer, pero ahora hay que ser más cauteloso. Se recomienda enfocarse en empresas con pedidos reales, márgenes de ganancia en mejora, y con vínculos profundos con grandes clientes. A corto plazo, puede haber volatilidad, pero si crees en el largo plazo de la infraestructura de IA, con las acciones correctas, todavía hay oportunidad para 2026. Solo que no debes verlo como una forma rápida de hacerse rico.