Últimamente, al revisar las recomendaciones de acciones extranjeras, realmente se siente que el mercado se está reorganizando en torno a la inteligencia artificial. La expectativa de recortes en las tasas de interés que comenzó el año pasado y el crecimiento explosivo de la industria de IA están liderando el mercado estadounidense.

Actualmente, el S&P 500 ronda cerca de su máximo histórico, y es importante destacar que la tendencia alcista desde finales del año pasado no es solo un mercado de liquidez, sino un mercado fuerte basado en resultados. Esto significa que las ganancias de las empresas están respaldando el crecimiento.

Lo primero que hay que revisar al elegir recomendaciones de acciones extranjeras es la solidez financiera. Empresas como Apple y Microsoft, con activos líquidos que superan los 600 mil millones de dólares, pueden mantener dividendos y recompra de acciones de manera constante incluso si el mercado se tambalea. Estas empresas generan ingresos estables a largo plazo.

Lo siguiente en importancia son la competitividad y las barreras de entrada. Especialmente en IA, semiconductores y nube, la brecha tecnológica equivale al valor de la empresa. Nvidia domina más del 80% del mercado de chips aceleradores de IA, y no solo fabrica chips, sino que también vende el ecosistema CUDA y software. Esto crea una ventaja estructural difícil de igualar en corto plazo para los competidores.

La valoración también es importante, pero un PER alto no siempre es peligroso. Tesla todavía mantiene un PER superior a 60, pero esto refleja expectativas sobre nuevos negocios como taxis autónomos y sistemas de almacenamiento de energía, no solo un fabricante de autos eléctricos.

Las principales empresas que lideran el mercado actualmente son Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet y Amazon. Estas empresas están construyendo ecosistemas de IA generativa, impulsando la subida del índice. AMD también está ampliando su cuota con la serie MI, y Meta está mejorando la eficiencia publicitaria mediante la sofisticación de su motor de recomendaciones de IA.

El sector de la salud muestra una polarización. Eli Lilly y Novo Nordisk han tenido excelentes resultados con tratamientos contra la obesidad, mientras que Pfizer y Merck, empresas farmacéuticas tradicionales, han tenido un rendimiento débil. UnitedHealth destaca por beneficiarse del envejecimiento de la población y el crecimiento de datos en Optum.

La energía limpia mostró una tendencia a la baja a corto plazo, pero con la política de flexibilización de la Reserva Federal y los beneficios fiscales del IRA, su potencial de crecimiento a medio y largo plazo sigue siendo fuerte. NextEra Energy juega un papel clave en la transición a energías renovables.

La estrategia de inversión recomendada para acciones extranjeras es la diversificación mediante ETFs. Permite invertir en múltiples industrias con una sola compra y tiene buena accesibilidad. La entrada de fondos en ETFs de grandes gestoras como BlackRock y Vanguard está creciendo rápidamente, y se espera que aumente un 15% anual en los próximos tres años.

El método de compra fraccionada en dólares (DCA) también es efectivo. Consiste en invertir una cantidad fija periódicamente para reducir el precio promedio de compra, especialmente útil en mercados volátiles. Hay datos que muestran que, si se invierte constantemente en el S&P 500 durante 10 años, la probabilidad de pérdida es inferior al 5%.

La gestión del riesgo es clave. Limitar el tamaño de las posiciones, establecer stops, diversificar por sectores y hacer rebalanceos trimestrales para ajustar las sobreexposiciones son prácticas esenciales. En un mercado dominado por fondos centrados en ETFs, el rebalanceo se ha convertido en la herramienta más poderosa para gestionar riesgos.

En definitiva, el mercado estadounidense está en las primeras etapas de una tendencia alcista moderada. La continuación del crecimiento estructural basado en resultados, centrado en IA, y la política de flexibilización de la Fed, probablemente fortalecerán la preferencia por activos de riesgo. Aunque puede haber correcciones a corto plazo, la estabilidad de la inflación y los sólidos beneficios corporativos sostienen la parte baja del mercado.

Para quienes buscan obtener beneficios a largo plazo, más de cinco años, la clave no es el timing del mercado, sino la acumulación constante de activos. Siguiendo principios como una cartera diversificada en ETFs, rebalanceos periódicos y DCA, se puede esperar una rentabilidad compuesta estable incluso en medio de la volatilidad a corto plazo.