Últimamente he estado revisando discusiones sobre las acciones relacionadas con el concepto de CDMO, y he descubierto que esta industria realmente merece más atención. Hablando de ello, la palabra CDMO todavía es un poco desconocida para muchas personas, en realidad es la abreviatura de Contract Development and Manufacturing Organization, simplemente empresas que hacen investigación y fabricación por contrato para compañías farmacéuticas.

Recuerdo que en 2023, la empresa taiwanesa Polydex (保瑞) subió más del doble debido a la ola de interés en las acciones de concepto CDMO, en ese momento, las expectativas del mercado para esta industria eran bastante altas. ¿Por qué sucedió esto? Principalmente porque la demanda global de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos está en aumento, y las farmacéuticas cada vez más prefieren externalizar la investigación y fabricación a empresas especializadas en CDMO, lo que reduce costos y acelera la puesta en el mercado.

Desde los datos, el mercado global de CDMO realmente está en expansión continua. Según predicciones anteriores, para 2025 el tamaño del mercado podría alcanzar los 124.3 mil millones de dólares, y para 2030 incluso podría llegar a 231 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento bastante significativa. La motivación detrás de esto es clara: primero, el envejecimiento de la población aumenta la demanda médica; segundo, las farmacéuticas persiguen continuamente reducir costos.

Las principales empresas internacionales de CDMO como Lonza, WuXi AppTec y Catalent ya tienen una posición sólida en este campo. Lonza, como la mayor empresa de CDMO del mundo, en 2022 reportó ingresos superiores a 6.5 mil millones de dólares, y solo los diez principales clientes aportaron más de la mitad de los ingresos, lo que refleja una base de clientes estable y una ventaja competitiva clave en la industria CDMO. WuXi también no se queda atrás, en 2022 sus ingresos combinados superaron los 5.6 mil millones de dólares, y su ritmo de crecimiento sigue acelerándose.

En Taiwán, las acciones relacionadas con el concepto CDMO también están en auge. Empresas como Polydex, Yongxin y Handa están expandiéndose en este sector, aunque aún no alcanzan el tamaño de los líderes internacionales, su potencial de crecimiento es aún mayor, debido a que la base de operaciones es pequeña y el mercado tiene mucho espacio. Además, Taiwán cuenta con experiencia y talento en la subcontratación, y el gobierno también está promoviendo que el CDMO se convierta en una industria estratégica para el futuro.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que, a medida que más empresas ingresan a esta industria, la competencia se intensificará. En el futuro, solo las empresas con ventajas de escala y barreras tecnológicas podrán sobrevivir y seguir creciendo. Por lo tanto, si quieres invertir en acciones de concepto CDMO, elegir a los líderes puede ser una estrategia más segura.

Las formas de inversión también son bastante flexibles: se puede comprar directamente acciones, invertir en fondos ETF relacionados, o usar contratos por diferencia para operaciones a corto plazo. Cada método tiene sus ventajas y desventajas, dependiendo de tu estilo de inversión y tu tolerancia al riesgo.

En general, la lógica detrás de las acciones de concepto CDMO sigue siendo sólida; la tendencia de crecimiento a largo plazo del mercado farmacéutico no ha cambiado, y como parte clave de la cadena industrial, el CDMO todavía tiene oportunidades en el futuro. Sin embargo, las fluctuaciones a corto plazo son inevitables, por lo que elegir buenas empresas y gestionar bien los riesgos es la clave.