Me acabo de dar cuenta de que muchos nuevos en criptomonedas o en bolsa suelen confundirse sobre qué es una orden long y cómo funciona. Hoy explicaré en detalle para que lo entiendan mejor.

Básicamente, cuando abres una orden long, estás prediciendo que el precio subirá. Compras a un precio bajo, esperas que suba, y luego vendes a un precio más alto para obtener la diferencia. Por otro lado, una orden short es cuando predices que el precio bajará, pides prestado el activo de la plataforma para venderlo a un precio alto actual, y luego lo recompras a un precio más bajo para devolverlo y obtener la ganancia.

Pero lo interesante de long y short no está en eso. La verdadera potencia está en el apalancamiento financiero (leverage). No necesitas tener el 100% del dinero para operar. Solo debes depositar un pequeño margen (margin), y la plataforma te permite operar con un volumen mucho mayor. Por ejemplo, si tienes 1000 USD y usas un apalancamiento de 1:10, puedes abrir una orden por valor de 10,000 USD. Si el precio se mueve en la dirección correcta un 10%, ganas 1000 USD. Pero si se mueve en la dirección contraria un 10%, perderás toda la garantía inicial.

Por eso, entender qué es una orden long también implica conocer los riesgos. Los dos mayores riesgos que un trader debe evitar son el margin call y el short squeeze.

El margin call ocurre cuando tus pérdidas superan el monto del margen de mantenimiento. La plataforma te enviará una advertencia pidiéndote que añadas más fondos. Si no lo haces, el sistema cerrará automáticamente la orden (liquidación) para recuperar el capital. Tu cuenta quedará en cero.

El short squeeze es diferente. La pérdida máxima en una orden long es del 100% (cuando el precio cae a 0), pero en una orden short el riesgo de pérdida es ilimitado porque el precio puede subir sin límite. El short squeeze sucede cuando el precio sube de repente mucho, obligando a los que están en short a comprar masivamente para cortar pérdidas. Esta compra impulsa aún más el precio, creando un ciclo vicioso. El evento de GameStop en 2021 es un ejemplo clásico, que arrasó con miles de millones de dólares de fondos de inversión.

Ahora hablemos de la posición (position). La posición es la orden de trading que tienes abierta. Cada plataforma o producto tiene límites específicos de posición para evitar manipulaciones o compras masivas que manipulen el precio. Es importante conocer estos límites para operar eficazmente.

Cuando quieres usar una orden long, analizas el mercado para ver si hay señales de subida. Puedes usar análisis fundamental (noticias macroeconómicas) o técnico (indicadores, patrones de velas). Por ejemplo, cuando la inflación es baja, el PIB crece, y la tasa de empleo es alta, son señales positivas que impulsan el mercado al alza. O usar indicadores como MACD, RSI, o patrones como doble suelo para confirmar una tendencia alcista.

Por el contrario, una orden short se usa cuando predices que el precio bajará. Noticias negativas, políticas de restricción por parte del banco central, son señales. En la segunda mitad de 2022, el USD subió fuerte por el aumento de tasas, y muchos traders ganaron con órdenes short en el par EUR/USD.

Un punto importante: no abras una orden long y una short en el mismo activo al mismo tiempo. Aunque parece una estrategia de protección, en realidad solo te genera costos de transacción sin obtener beneficios. Sin embargo, puedes usar long/short en mercados diferentes. Por ejemplo, si el USD se fortalece, puedes shortear EUR/USD y long USD/JPY.

Existe una estrategia llamada hedging (cobertura). Supón que tienes 1000 acciones de Apple a largo plazo, confiando en que la compañía crecerá en 5 años. Pero en el corto plazo, el mercado está en pánico. En lugar de vender, abres una orden short en el S&P 500 o en Apple. Las ganancias del short compensarán la caída de tu cartera, protegiendo tu patrimonio.

En cuanto a las tarifas, si mantienes una orden abierta durante la noche, debes pagar una tasa nocturna (swap/funding rate). Si operas a largo plazo, esta tarifa puede erosionar tus ganancias, por lo que hay que calcularlo bien.

Las criptomonedas difieren de las acciones en que el mercado funciona 24/7, con movimientos muy amplios y apalancamientos de hasta 1:100. Por eso, el riesgo de liquidación es más rápido y severo.

En resumen, ¿qué es una orden long? Es una herramienta poderosa para obtener beneficios cuando el precio sube, pero necesitas entender bien el leverage, margin call y gestión de riesgos. Comienza con poco, aprende, y siempre ten un plan de gestión de riesgos antes de abrir una orden.