Últimamente he estado observando la tendencia futura del euro, y me he dado cuenta de que en estos 20 años el euro ha pasado por bastantes turbulencias.

Desde la crisis financiera de 2008, cuando el euro alcanzó un máximo histórico de 1.6038, hasta que cayó a 1.034 en 2017, una caída de más del 35%. ¿Qué pasó en ese período en Europa? Presión en el sistema bancario, contracción del crédito, recesión económica, además de la crisis de la deuda europea, lo que llevó a los inversores a perder confianza en el euro. Pero precisamente por eso, en 2017, el euro ya estaba en una condición de sobreventa severa, y con la efectividad de la política de flexibilización cuantitativa del BCE, los datos económicos mejoraron, y el euro empezó a rebotar.

En 2018, el euro alcanzó brevemente 1.2556, pero con la Reserva Federal continuando con las subidas de tasas, el crecimiento económico de la zona euro desacelerándose, y los riesgos políticos en Italia, el euro fue nuevamente presionado a la baja. Para septiembre de 2022, el impacto de la guerra entre Rusia y Ucrania hizo que el euro cayera a 0.9536, alcanzando un mínimo de 20 años. Sin embargo, con el BCE comenzando a subir tasas y los precios de la energía estabilizándose, el euro volvió a recuperarse.

Hablando de la tendencia futura del euro, creo que hay varios factores clave que vale la pena seguir. A principios de este año, el euro se debilitó brevemente hasta cerca de 1.02, principalmente por datos económicos no favorables en la zona euro, con Alemania en recesión por segundo año consecutivo y la manufactura en Francia también muy afectada. Pero desde marzo, el euro se recuperó rápidamente, incluso superando 1.20 en algún momento, lo cual refleja en realidad una cierta incertidumbre en la confianza en el dólar.

Las expectativas de recortes frecuentes en las tasas de la Reserva Federal, la duda sobre la independencia de la Fed, y la volatilidad de las políticas de Trump, hicieron que los fondos comenzaran a salir del dólar. Al mismo tiempo, el BCE, debido a una inflación relativamente estable, espera mantener las tasas sin cambios, y la reducción en la diferencia de tasas entre EE. UU. y Europa fue el principal impulso para fortalecer el euro. Por eso, creo que la tendencia del euro en el futuro todavía tiende a ser alcista.

Pero para saber hasta dónde puede llegar el euro, también hay varias variables a considerar. Si los planes de expansión fiscal de Alemania avanzan con éxito, la economía de la zona euro podría mejorar, lo que ayudaría a que el euro frente al dólar rebote en el rango de 1.20-1.25. Además, la geopolítica y los precios de la energía también son factores clave: si los conflictos se calman y los costos energéticos bajan, eso sería un catalizador positivo para el crecimiento económico en la eurozona.

En cuanto a las formas de invertir en euros, en realidad hay varias opciones. Se puede abrir una cuenta de divisas en un banco, también se puede operar con CFD a través de un bróker de divisas, con un umbral de inversión relativamente bajo. Algunas casas de bolsa también ofrecen trading de divisas, o directamente en el mercado de futuros. La elección depende principalmente de tu estilo de inversión y del tamaño de tu capital.

En general, con la divergencia en las políticas monetarias entre EE. UU. y Europa, el estímulo fiscal en Alemania, y la reducción de riesgos geopolíticos, soy relativamente optimista respecto a la tendencia del euro en el futuro. Pero lograr una subida unidireccional no es tarea fácil. En adelante, será importante seguir de cerca los cambios en la diferencia de tasas entre EE. UU. y Europa, el progreso en la ejecución del presupuesto alemán, y los movimientos en la política geopolítica, ya que todos estos factores influirán directamente en el desempeño del euro.