Últimamente he estado observando el sector de la energía de hidrógeno, y la verdad, el rendimiento del mercado desde el año pasado hasta ahora ha sido bastante interesante. Todos los países del mundo están compitiendo ferozmente por alcanzar la neutralidad de carbono, y el hidrógeno como solución de energía limpia se ha convertido en la favorita del mundo de las inversiones, con acciones relacionadas con el hidrógeno verde siendo mencionadas constantemente.

Primero hablemos del aspecto político. El Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció recientemente las reglas finales para la producción de hidrógeno limpio, aclarando las políticas de crédito fiscal que los productores pueden recibir, con un máximo de 3 dólares por kilogramo. Esto es una gran noticia para toda la industria, ya que muchas empresas estaban en modo de espera respecto a las inversiones en proyectos de hidrógeno, y ahora que las reglas están claras, se ha incrementado la motivación para invertir. El informe de la Agencia Internacional de Energía también resulta convincente, estimando que para 2050 la demanda global de hidrógeno alcanzará los 530 millones de toneladas, y Taiwán planea que la proporción de suministro de hidrógeno sea del 9% al 12%, lo que demuestra que el sector del hidrógeno realmente está en auge.

En cuanto al tamaño del mercado, el mercado global de hidrógeno verde en 2023 fue de solo 1.1 mil millones de dólares, pero se espera que crezca a una tasa compuesta anual del 61.1%, alcanzando los 30.6 mil millones de dólares para 2030. Este ritmo de crecimiento es realmente atractivo. El año pasado, se anunciaron 1,418 proyectos de hidrógeno en todo el mundo, con una inversión total de 570 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 31% respecto al año anterior.

En cuanto a las empresas, he notado algunos valores que merecen atención. Air Products (APD), uno de los mayores proveedores mundiales de hidrógeno comercial, tuvo un aumento del 53.96% el año pasado, y los analistas de Wall Street le asignan un precio objetivo promedio de 362.31 dólares. Plug Power (PLUG), aunque cayó un 55.17% el año pasado, como pionero en pilas de combustible de hidrógeno, ya ha desplegado 69,000 sistemas de pilas de combustible y opera más de 250 estaciones de carga de hidrógeno en Norteamérica. BP, como gigante de los energéticos tradicionales, también está en transición, con planes de producir entre 500,000 y 700,000 toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030.

En Taiwán, también hay varias acciones relacionadas con el hidrógeno verde en movimiento. Chung Hsing Electric está construyendo estaciones de hidrógeno, con la expectativa de completar 2-3 grandes estaciones para 2025, y actualmente tiene pedidos cercanos a 40 mil millones de dólares taiwaneses. El año pasado, sus ingresos alcanzaron los 25.61 mil millones de dólares taiwaneses, con un crecimiento interanual del 15.65%, estableciendo un récord histórico. Gaoli es el principal contratista de Bloom Energy para las cajas de polvo de las pilas de combustible, y se espera que para 2025, su negocio de intercambiadores de calor tenga un crecimiento de dos dígitos bajos, mientras que el negocio de las cajas de polvo de las pilas de combustible podría lograr un crecimiento de dos dígitos altos.

Pero también hay riesgos en la inversión. La competencia en la industria del hidrógeno se está intensificando, con nuevas empresas entrando constantemente, lo que ejerce presión sobre las empresas líderes. Plug Power, por ejemplo, ha visto erosionar sus márgenes debido a guerras de precios. Además, el costo de producción del hidrógeno sigue siendo un problema; actualmente, la mayoría de la producción aún depende de métodos basados en combustibles fósiles, lo que limita los beneficios ambientales del sector, y el precio del hidrógeno está estrechamente ligado al precio del petróleo.

En cuanto a las formas de inversión, se puede optar por comprar directamente acciones relacionadas con el hidrógeno verde, hacer operaciones a corto plazo mediante contratos por diferencia, o invertir en ETFs de hidrógeno para diversificar riesgos. Personalmente, creo que el hidrógeno es definitivamente el camino del futuro, pero hay que elegir bien las empresas, especialmente aquellas que tengan avances sustanciales en la fabricación, almacenamiento, transporte y venta de hidrógeno verde. Si se tiene una visión a largo plazo sobre este sector, invertir a través de ETFs puede ser una opción más sencilla y segura.