Últimamente he estado revisando el tema de la transición energética y he descubierto que las acciones relacionadas con sistemas de almacenamiento de energía realmente merecen atención. A medida que aumenta la presión global por alcanzar emisiones netas cero, junto con la popularización de los vehículos eléctricos, la energía eólica y solar a gran escala, el almacenamiento de energía ha pasado de ser un tema marginal a convertirse en el núcleo de la industria energética.

En pocas palabras, las acciones de concepto de sistemas de almacenamiento de energía son aquellas que fabrican baterías, integran sistemas, equipos de energía o materiales upstream. La cadena industrial es larga y las oportunidades también son muchas.

Comenzando con la fabricación de baterías. En el mercado estadounidense, Tesla no solo es fuerte en vehículos eléctricos, sino que productos energéticos como Megapack y Powerwall lideran a nivel mundial, con un valor de mercado de 1.49 billones de dólares. Enphase Energy tiene una alta penetración en almacenamiento residencial en EE. UU., QuantumScape se especializa en baterías de estado sólido y está pasando de la investigación y desarrollo a la producción en masa. Las empresas taiwanesas Xinshengli y Changyuan Technology tienen experiencia en baterías de litio y materiales de fosfato de hierro y litio.

Los integradores de sistemas también son clave. Fluence Energy, una empresa conjunta de Siemens y AES, es líder mundial; Stem utiliza software de IA para decidir automáticamente los momentos de carga y descarga; Generac ha hecho un buen trabajo integrando sistemas de respaldo residencial. En Taiwán, Delta Electronics es el integrador más fuerte, ofreciendo desde conversión de energía hasta gestión energética en una sola plataforma; ZTE tiene una alta participación en el mercado de regulación de frecuencia de Taipower; SORWIN Energy ofrece servicios integrales en energías verdes.

Luego están los equipos de energía y la integración de energías renovables. NextEra Energy es la mayor operadora de energías renovables a nivel mundial; Vistra Corp convierte viejas plantas de carbón en la mayor base de almacenamiento en EE. UU.; Eaton suministra infraestructura de distribución eléctrica. En Taiwán, Hua Cheng es líder en transformadores; A-Li destaca en paneles de distribución y inversores; S-Electric ha acelerado su despliegue en energías verdes y estaciones de carga en los últimos años.

La cadena de suministro de materiales upstream tampoco puede ser ignorada. Albemarle es el mayor productor mundial de litio; Freeport-McMoRan se dedica a la minería de cobre; en Taiwán, Formosa Plastics, San Chung, Kanto y Meggitt participan en electrolitos, grafeno y materiales de cátodo.

¿Por qué ahora mirar las acciones de concepto de sistemas de almacenamiento? Según predicciones de BloombergNEF, para 2030, la acumulación global de almacenamiento superará el umbral de teravatios-hora, principalmente impulsada por baterías de iones de litio. La energía eólica en Reino Unido suministró el 32.4% de la electricidad en los primeros tres meses de 2023, pero la salida de energía eólica es inestable y en la madrugada incluso se registraron precios negativos, por lo que las instalaciones de almacenamiento se vuelven imprescindibles.

Personalmente, creo que, con la popularización de los vehículos eléctricos y el posible aumento significativo en la demanda eléctrica por la inteligencia artificial, la demanda a largo plazo de los sistemas de almacenamiento será bastante estable. Además, estas inversiones están principalmente lideradas por los gobiernos, con alta transparencia en políticas y fuerte previsibilidad, lo que hace que las perspectivas de las acciones de concepto de sistemas de almacenamiento sean relativamente estables y en ascenso.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que no todas las empresas tienen tecnología competitiva; si una nueva compañía no logra equilibrar ingresos y gastos a largo plazo, su precio de acción enfrentará una gran presión. Por eso, la selección de acciones debe ser cautelosa, mantener atención en las participaciones y gestionar bien los riesgos.

El camino hacia emisiones netas cero seguirá recibiendo inversión durante mucho tiempo en todos los países. Cada anuncio de política puede estimular el mercado, y los inversores pueden aprovechar esas oportunidades. Pero recuerda que en el campo de alta tecnología, las empresas que investigan y desarrollan no siempre logran comercializar y obtener beneficios; si la base fundamental o la tecnología se revierten, tu disciplina y capacidad de gestión de riesgos serán clave para poder obtener beneficios finalmente.