Recientemente he estado investigando oportunidades de inversión relacionadas con la transición energética, y he encontrado que el sector de las acciones conceptuales de almacenamiento de energía es bastante interesante; quiero compartir con todos mis observaciones.

A medida que los objetivos globales de cero emisiones netas de carbono se vuelven más claros, junto con la popularización de los vehículos eléctricos y la gran expansión de la energía eólica y solar, la tecnología de almacenamiento de energía se ha convertido en una necesidad en la industria energética. En pocas palabras, las acciones conceptuales de almacenamiento de energía son empresas que cotizan en bolsa dedicadas a instalaciones y soluciones de almacenamiento, abarcando toda la cadena industrial desde la fabricación de baterías, integración de sistemas, equipos de energía hasta el suministro de materiales.

He dividido las acciones conceptuales de almacenamiento en varias direcciones principales, cada una con diferentes lógicas de inversión. Los fabricantes de baterías son el núcleo; por ejemplo, Tesla (TSLA) lidera globalmente con Megapack y Powerwall, en EE. UU. también está Enphase Energy (ENPH), con una alta penetración en almacenamiento residencial, y QuantumScape (QS), que se especializa en tecnología de baterías de estado sólido. En Taiwán, los representantes son Xinshengli (4931) y Changyuan Technology (8038).

Los integradores de sistemas también merecen atención, ya que no solo ofrecen baterías, sino que también integran inversores, sistemas de gestión de baterías, sistemas de gestión de energía, etc., entregando soluciones completas. En EE. UU., Fluence Energy (FLNC) es líder mundial en integración de almacenamiento a nivel de red eléctrica, y Stem (STEM) utiliza su plataforma de software AI Athena para optimizar automáticamente los momentos de carga y descarga. En Taiwán, Delta Electronics (2308) es el integrador más fuerte, y ZTE Electric (1513) tiene una alta participación en el mercado de regulación de frecuencia de Taipower.

Las empresas tradicionales de equipos eléctricos tampoco deben ser ignoradas, ya que los sistemas de almacenamiento deben conectarse a la red para funcionar. En EE. UU., NextEra Energy (NEE) es el mayor operador de energías renovables del mundo, Vistra Corp (VST) ha transformado antiguas plantas de carbón en la mayor base de almacenamiento en EE. UU., y Eaton (ETN) suministra paneles de distribución y transformadores. En Taiwán, Hua Cheng (1519) es líder en transformadores, y A-Li (1514) destaca en paneles de distribución e inversores.

La cadena de suministro de materiales y componentes también presenta oportunidades; en EE. UU., Albemarle (ALB) controla la mayor mina de litio del mundo, y la demanda de cobre de Freeport-McMoRan (FCX) está altamente vinculada a la transición energética. En Taiwán, Formosa Plastics (6505) invierte en materias primas para electrolitos, y Sanyang (1721) desarrolla materiales de grafeno.

¿Por qué ahora se tiene una visión optimista sobre las acciones conceptuales de almacenamiento? Según las predicciones de BloombergNEF, para 2030, la capacidad acumulada de almacenamiento a nivel mundial superará el umbral de teravatios-hora, principalmente impulsada por baterías de ion de litio. La energía eólica en el Reino Unido ya proporciona el 32.4% de la electricidad, pero su salida es inestable, especialmente por la noche cuando la demanda es baja, incluso llegando a precios negativos. La infraestructura de almacenamiento es clave para resolver este problema, y además, la aplicación de IA podría aumentar significativamente el consumo eléctrico, por lo que la demanda de sistemas de almacenamiento probablemente mantendrá un crecimiento a largo plazo.

Sin embargo, invertir en acciones conceptuales de almacenamiento requiere cautela. Algunas empresas no tienen suficiente competitividad tecnológica, y las nuevas compañías con bases débiles pueden experimentar pérdidas prolongadas o disminución en los ingresos, lo que ejercerá una gran presión sobre sus precios de mercado. Creo que al seleccionar acciones, hay que centrarse en los fundamentos, seguir de cerca los avances tecnológicos y el desempeño financiero, y gestionar bien los riesgos.

En resumen, la transición hacia energías limpias es una tendencia a largo plazo, y las políticas continúan impulsando el sector; cada vez que se anuncian nuevas políticas, el mercado puede verse estimulando. Pero si las empresas en el campo del almacenamiento pueden finalmente comercializar y obtener beneficios aún es incierto, por lo que la disciplina y la gestión del riesgo son clave para obtener ganancias. Los interesados pueden consultar en Gate los movimientos de los activos relacionados, o si prefieren no seleccionar acciones individualmente, también pueden considerar ETFs de energías limpias, que incluyen muchas de las empresas mencionadas.