El nuevo CEO de Berkshire reorganiza la cartera, deshaciéndose de una lista de acciones

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ABEL REVISIÓN DE LA CARTERA

Posiciones notables recortadas, Alphabet más que triplicada, Delta vuelve

La cartera de acciones de Berkshire Hathaway recibió una de sus mayores renovaciones durante los primeros tres meses de Greg Abel como CEO de la compañía, según un nuevo informe de la SEC.

Se han añadido dos nuevos nombres, Delta Air Lines y Macy’s, junto con aumentos en cuatro participaciones.

Google, matriz de Alphabet, recibió el mayor impulso ya que Berkshire aumentó el número de acciones que posee en un 224% en el primer trimestre.

Dado su tamaño, el aumento casi seguramente fue una decisión de Abel que fue respaldada, o incluso sugerida, por Warren Buffett.

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Con un valor de mercado de 16.600 millones de dólares al final del primer trimestre, la matriz de Google es la séptima mayor participación en acciones de Berkshire.

Al menos a corto plazo, la decisión de comprar tantas acciones ha sido un éxito espectacular.

La acción ha visto una subida del 38% desde el final del primer trimestre, hace poco más de seis semanas.

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Abel recorta dramáticamente el número de empresas en la cartera

Como adelantó The Wall Street Journal el mes pasado, parece que Abel vendió muchas o todas las acciones que estaban gestionadas por el gestor de cartera Todd Combs, quien se trasladó a JPMorgan a principios de diciembre.

Abel, o Ted Weschler, el gestor de cartera aún con Berkshire, probablemente vendió algunas acciones que no eran de Todd también, pero la compañía generalmente no identifica públicamente quién es responsable de cada nombre, así que no lo sabemos con certeza.

Las participaciones eliminadas en el primer trimestre incluyen las siguientes:

• Visa
• Mastercard
• UnitedHealth
• Domino’s Pizza
• Aon
• Pool Corp.
• Amazon.com
• Heico
• Liberty Formula One
• Charter Communications
• Lamar Advertising
• Allegion
• Diageo
• Liberty Latin America Series C
• Atlanta Braves Holdings

Las 2.3 millones de acciones de Amazon vendidas en el primer trimestre fueron todo lo que quedó después de que Berkshire vendiera 7.7 millones de su participación de 10 millones de acciones en el cuarto trimestre.

Constellation Brands, que ha estado asociada con Combs, fue casi eliminada con una reducción del 95%.

Bank of America y Apple, que han sido sustancialmente reducidas en trimestres anteriores, fueron preservadas.

BofA se recortó en menos del 1% y la posición de Apple permaneció sin cambios.

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Una tabla con toda la cartera de acciones de Berkshire aparece más adelante en el boletín.

Chevron es la mayor reducción

Medido por valor de mercado, Chevron fue la mayor reducción del primer trimestre.

Las acciones en la reducción del 35% estaban valoradas en más de 8 mil millones de dólares al final del primer trimestre. La participación restante valía más de 17 mil millones en ese momento.

Especialmente por su tamaño, no se piensa que sea una acción de Combs.

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La acción subió en el primer trimestre mientras Berkshire vendía, pero ha caído un 7.6% desde el final del Q1.

Aún así, ha subido un 25.4% en lo que va del año, en medio de precios elevados del petróleo debido a la guerra en Irán.

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De regreso en el aire con Delta

El segundo mayor aumento en el Q1, después de Alphabet, fue el regreso de Delta Air Lines.

Berkshire compró 39.8 millones de acciones, actualmente valoradas en 2.800 millones de dólares.

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Es la primera acción de aerolínea en la cartera de Berkshire desde el primer trimestre de 2020, cuando Buffett vendió todas las acciones de Delta, así como American, Southwest, y United, con pérdidas debido a la reducción masiva en los viajes aéreos durante la pandemia de COVID-19.

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Había comprado las participaciones en 2016 a medida que la consolidación aumentaba el poder de fijación de precios de las aerolíneas.

A principios de 2017, dijo a CNBC’s Becky Quick, “Es cierto que las aerolíneas tuvieron un mal siglo XX. Son como los Chicago Cubs. Y han sacado ese mal siglo, espero.”

Eso fue en sí mismo un regreso a un sector que había evitado durante años tras una inversión problemática en US Airways que hizo en 1989.

En su carta a los accionistas de 2007, Buffett escribió, “El peor tipo de negocio es aquel que crece rápidamente, requiere capital significativo para fomentar ese crecimiento, y luego gana poco o ningún dinero.  Piensen en las aerolíneas.  Aquí, una ventaja competitiva duradera ha sido esquiva desde los días de los hermanos Wright. De hecho, si un capitalista visionario hubiera estado presente en Kitty Hawk, habría hecho un gran favor a sus sucesores al derribar a Orville.”

Dado su historial con las aerolíneas, parece poco probable que Buffett estuviera detrás de este último regreso a los cielos.

(El Archivo Buffett de CNBC incluye una colección de clips con sus pensamientos sobre aerolíneas a lo largo de los años.)

Macy’s y el Times

Berkshire triplicó su participación en The New York Times a 15.1 millones de acciones, actualmente valoradas en más de 1.100 millones de dólares.

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Y una nueva posición en Macy’s hizo que las acciones de la cadena de tiendas departmentales subieran un 5.3% después del cierre, aunque vale solo 59 millones de dólares, incluso con la ganancia tardía incluida.

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Subasta benéfica de almuerzo con Buffett y Curry gana una oferta de 9 millones de dólares

Un postor anónimo está pagando 9 millones de dólares para almorzar con Warren Buffett, la estrella de baloncesto Stephen Curry, y la empresaria/autora Ayesha Curry.

La subasta benéfica “Un asiento en la mesa” en eBay terminó recientemente.

Buffett está añadiendo personalmente una donación de 18 millones de dólares, el doble de la oferta ganadora.

Los ingresos totales de 27 millones de dólares se dividirán entre la Fundación Glide de San Francisco y la Fundación Eat. Learn. Play. de los Curry, que “trabaja para transformar la experiencia escolar para una generación de estudiantes de Oakland.”

Las subastas de almuerzos de Buffett han recaudado más de 53 millones de dólares para Glide en dos décadas. En 2022, lo que entonces se llamaba la “gran final” de la serie fue ganada por un postor anónimo por 19 millones de dólares.

BUFFETT & BERKSHIRE EN INTERNET

Algunos enlaces pueden requerir suscripción:

• Yahoo Finanzas: El ícono de inversión Warren Buffett claramente es extrañado por el equipo de Berkshire Hathaway

• Fortune en MSN: Soy inversor de Berkshire Hathaway y me equivoqué con Greg Abel. Aquí te explico por qué es una mejor opción que Buffett ahora mismo

• Bloomberg Opinión: ¿Realmente Greg Abel quiere continuar el legado de Buffett?

• Business Insider en MSN: Viajé 4,400 millas para la gran fiesta de Warren Buffett. Incluso tras jubilarse, sigue siendo la atracción principal, y su legado perdurará

EL PORTAFOLIO COMPLETO

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VIGILANCIA DE ACCIONES BERKSHIRE

Cuatro semanas

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Doce meses

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Precio de acción de BRK.A: 723,821.00 dólares

Precio de acción de BRK.B: 482.70 dólares

P/E de BRK.B (TTM): 14.37

Capitalización de mercado de Berkshire: 1.041 billones de dólares

Efectivo de Berkshire al 31 de marzo: 397.4 mil millones de dólares (aumentó un 6.5% desde el 31 de diciembre)

Excluyendo efectivo en ferrocarriles y restando pagarés del Tesoro: 380.2 mil millones de dólares (aumentó un 3.0% desde el 31 de diciembre)

Berkshire recompró 234 millones de dólares en sus acciones en el Q1 de 2026.

(Todas las cifras son a la fecha de publicación, a menos que se indique lo contrario)

LAS PRINCIPALES PARTICIPACIONES DE BERKSHIRE - 15 de mayo de 2026

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Las principales participaciones de Berkshire en acciones de empresas públicas en EE. UU. y Japón, por valor de mercado, según los precios de cierre más recientes.

Las participaciones son al 31 de marzo de 2026, según lo reportado en el formulario 13F de Berkshire Hathaway del 15 de mayo de 2026, excepto por:

• Mitsubishi, que es al 28 de agosto de 2025
• Mitsui, que es al 30 de septiembre de 2025

La lista completa de participaciones y valores de mercado actuales está disponible en el Rastreador de Cartera de Berkshire Hathaway de CNBC.com.

PREGUNTAS O COMENTARIOS

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Además, las cartas anuales de Buffett a los accionistas son lecturas altamente recomendadas. Se recopilan aquí en el sitio web de Berkshire.

– Alex Crippen, Editor, Warren Buffett Watch

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