Últimamente he estado atento a las oportunidades de inversión en energías renovables, y he descubierto que el sector del hidrógeno realmente merece una mirada más cercana. Con el avance de los objetivos globales de cero emisiones netas de carbono, el hidrógeno ha pasado de ser un concepto a una aplicación práctica, y las acciones relacionadas con el hidrógeno en Taiwán también comienzan a mostrar potencial de inversión.

Primero, expliquemos por qué el hidrógeno está recibiendo tanta atención. En términos simples, el hidrógeno es una fuente de energía limpia y eficiente que puede aplicarse en transporte, fabricación industrial, generación de electricidad y otros campos. Muchos gobiernos en todo el mundo están invirtiendo en infraestructura de hidrógeno, lo que beneficia directamente a las empresas relacionadas. Especialmente, la reciente publicación por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU. de las reglas finales para la producción de hidrógeno limpio, que establece un crédito fiscal de hasta 3 dólares por kilogramo, ha dado confianza a las empresas que estaban en espera de invertir.

Según datos de mercado, el mercado global de hidrógeno verde en 2023 está valorado en aproximadamente 1,1 mil millones de dólares, y se espera que alcance los 30,6 mil millones para 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 61.1%. Este ritmo de crecimiento es realmente sorprendente. Además, la Agencia Internacional de Energía pronostica que, para lograr emisiones netas cero en 2050, la demanda mundial de hidrógeno alcanzará los 530 millones de toneladas. En el plan de ruta de Taiwán para emisiones netas cero en 2050, la proporción de suministro de hidrógeno se ha establecido entre el 9% y el 12%, lo que significa que las acciones relacionadas con el hidrógeno en Taiwán tienen mucho espacio para desarrollarse en el futuro.

En cuanto a objetivos de inversión específicos, he identificado algunas direcciones interesantes. En EE. UU., Air Products es uno de los mayores proveedores de hidrógeno comercial a nivel mundial, con un precio objetivo promedio a 12 meses de 362.31 dólares. Aunque Plug Power ha caído un 55% en el último año, como pionero en celdas de combustible de hidrógeno, ya ha desplegado más de 69,000 sistemas de celdas de combustible y opera más de 250 estaciones de recarga en Norteamérica. BP, por su parte, es un gigante energético que está pivotando hacia el hidrógeno limpio, con planes de producir entre 500,000 y 700,000 toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030.

En Taiwán, Zhongxing Electric ha estado invirtiendo activamente en hidrógeno en los últimos años, colaborando con grandes petroquímicas nacionales, y planea construir dos o tres grandes estaciones de hidrógeno para 2025. En 2024, sus ingresos consolidados alcanzaron los 25,61 mil millones de dólares taiwaneses, con un crecimiento interanual del 15.65%, estableciendo un récord histórico. El precio objetivo mediano de los analistas es de 220 dólares taiwaneses. High Power es un proveedor principal de componentes para los sistemas de celdas de combustible de Bloom Energy, y se espera que para 2025 su negocio de productos térmicos crezca en doble dígito, con ingresos en productos de disipación de calor que podrían multiplicarse.

Sin embargo, invertir en acciones relacionadas con el hidrógeno también implica riesgos. Primero, la competencia en la industria se intensifica, con cada vez más empresas entrando en este sector, lo que provoca guerras de precios y erosión de márgenes. Plug Power, por ejemplo, ha tenido un rendimiento de acciones pobre debido a la presión competitiva. Segundo, el costo de producción sigue siendo un problema; aunque la tecnología avanza, muchas empresas todavía dependen de combustibles fósiles para producir hidrógeno, lo que limita los beneficios ambientales y hace que el precio del hidrógeno esté estrechamente ligado al precio del petróleo. Cuando los precios internacionales del petróleo suben, también lo hace el costo del hidrógeno.

Desde una estrategia de inversión, creo que hay varias opciones. La primera es comprar directamente acciones, como Zhongxing Electric en Taiwán o empresas estadounidenses como APD y PLUG, aunque esto requiere un conocimiento profundo de cada compañía. La segunda opción es invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) de hidrógeno, como el Global X-Hydrogen ETF o el Direxion-Hydrogen ETF, que permiten diversificar el riesgo y tener exposición a toda la cadena de valor del sector. La tercera opción es operar con contratos por diferencia (CFD), que ofrecen mayor flexibilidad pero también mayor riesgo, adecuados para traders con experiencia en corto plazo.

En resumen, el hidrógeno es sin duda una dirección clave para el futuro energético, y las acciones relacionadas en Taiwán también presentan oportunidades. Pero lo fundamental es entender que esta industria todavía está en una etapa temprana, con empresas con diferentes niveles de rentabilidad, por lo que se requiere paciencia hasta que madure. Se recomienda a los inversores centrarse en empresas que tengan tecnologías clave, apoyo gubernamental y ventajas en costos, o diversificar mediante fondos y ETF. La producción de hidrógeno verde y su aplicación en transporte y movilidad son los segmentos con lógica de crecimiento más clara y merecen especial atención.