CITIC Securities: La prosperidad del sector electrónico continúa en aumento, con una visión firme en cuatro grandes áreas

El informe de Citic Securities señala que, al revisar el primer trimestre de 26Q1, desde la perspectiva de la demanda, la demanda relacionada con centros de datos de IA mantiene un crecimiento acelerado, los automóviles tienen una demanda de reposición de inventario, la demanda de electrónica de consumo ha sido afectada en cierta medida, y otros sectores industriales y downstream de B2B continúan recuperándose.
Los sectores que mostraron un rendimiento fuerte en 26Q1 son principalmente:

1. La lógica de aumento de precios continúa extendiéndose, con almacenamiento, placas de cobre recubiertas, etc., que siguen liberando elasticidad en los resultados;
2. Los sectores relacionados con la capacidad de cálculo de IA continúan manteniendo un crecimiento fuerte;
3. Desde la perspectiva de sustitución nacional, la tendencia de la ruptura de la capacidad de cálculo local es clara y la cuota de mercado continúa aumentando, con un rendimiento acelerado en diseño, fabricación, equipos y otros enlaces.
   En general, los segmentos con un rendimiento relativamente destacado son: PCB relacionados con la capacidad de cálculo, líderes en chips de capacidad de cálculo nacionales, líderes en chips de almacenamiento/operación, líderes en equipos, etc.