Últimamente estoy analizando las oportunidades de inversión para 2026, y he descubierto que las direcciones valiosas en acciones relacionadas con el concepto de energía han cambiado completamente.

Antes, invertir en energías renovables dependía de subsidios políticos y expansión de capacidad para obtener ganancias, pero ahora es totalmente diferente. La demanda de electricidad para entrenamiento de IA y centros de datos se ha convertido en una necesidad real y rígida. Según las últimas previsiones de la AIE y Goldman Sachs, el consumo mundial de electricidad en centros de datos aumentará de 460 TWh en 2022 a aproximadamente 1,050 TWh este año, con más de la mitad contribuyendo a partir de IA. La energía consumida por un modelo de IA grande puede alcanzar varios miles de MWh, equivalente al consumo anual de decenas de miles de hogares.

¿Y qué trae este cambio? La energía eólica y solar tradicionales tienen problemas de intermitencia y no pueden satisfacer la demanda de suministro estable 24/7 de los centros de datos. Por eso, Microsoft, Amazon y Google están invirtiendo masivamente en energía nuclear en 2025 y 2026, siguiendo esta lógica. Microsoft y Helion firmaron acuerdos de fusión nuclear, Amazon planea desplegar 12 pequeños reactores modulares, y Google se comprometió a triplicar su capacidad nuclear para 2030. La ventaja de los reactores modulares pequeños es que se fabrican en fábrica, se despliegan rápidamente y son muy seguros, ideales para construir cerca de centros de datos.

Pero he notado que la mayoría pasa por alto un cuello de botella aún mayor: "Generar electricidad es fácil, pero transmitirla es difícil". La red eléctrica global está en deterioro, y los plazos de entrega de transformadores de alta tensión y equipos de conmutación aún son de 2 a 3 años. La proporción de centros de datos en el consumo total de electricidad en EE. UU. aumentará del 4% en 2023 a más del 8%, lo que directamente impulsa el crecimiento de los ingresos de las compañías eléctricas, pasando de un crecimiento del 1% a entre 4% y 6%.

Aquí en Taiwán, ¿qué acciones relacionadas con energía se pueden considerar? Delta Electronics es líder en electrónica de potencia, con pedidos en aumento debido a la alta densidad de potencia en servidores de IA, y se espera que continúe creciendo en 2026. Entre las 20 principales fabricantes de automóviles del mundo, el 75% son sus clientes, y la mayor penetración de vehículos eléctricos también impulsa su crecimiento. Hua Cheng Electric es socio de la red eléctrica de Taipower, beneficiándose del plan de inversión de 564.5 mil millones de yuanes para fortalecer la resiliencia de la red, además de liderar el mercado de estaciones de carga para vehículos eléctricos en Taiwán. United Renewable Energy, como líder en paneles solares, verá una recuperación en su margen bruto tras la optimización de capacidad en 2025, y en 2026 se beneficiará de los aranceles antidumping y la actualización tecnológica en Europa y EE. UU., con exportaciones internacionales que se espera crezcan más del 15%. Sunway es un fabricante líder de materiales para palas eólicas, con aceleración en el desarrollo de parques eólicos offshore en Taiwán y en el mercado de Asia-Pacífico en 2026, con pedidos pendientes por más de mil millones de yuanes. Yuanjing se centra en productos solares de alta eficiencia, y tras la investigación antidumping en EE. UU. y Europa, la cuota de mercado de los fabricantes taiwaneses ha aumentado, con un crecimiento de ingresos estimado del 12-15% anual.

En el mercado estadounidense, ¿qué oportunidades hay en acciones relacionadas con energía? Constellation Energy es la mayor operadora de energía nuclear en EE. UU., con aproximadamente el 20% de la capacidad nuclear del país. En 2025, firmó un contrato de reactivación de Three Mile Island con Microsoft por 20 años, y en 2026 se espera una gran expansión en proyectos de centros de datos, con un crecimiento EPS anual del 15-20%. Oklo, pionero en reactores nucleares pequeños, apoyado por el CEO de OpenAI, ha obtenido la aprobación de la NRC en 2026, y está en negociaciones con clientes potenciales como Amazon y Equinix, con potencial explosivo ante la escasez de energía para IA. Eaton lidera en electrificación de redes, con una demanda creciente de transformadores debido a la alta densidad de potencia en centros de datos de IA, y se espera que su negocio de redes crezca más del 25% en 2026. GE Vernova cubre transformadores de alta tensión, transmisión HVDC y equipos eólicos, beneficiándose de la inversión global en actualización de redes eléctricas, con un crecimiento de ingresos estimado del 15-18% en 2026. NextEra Energy, la mayor compañía de energías renovables en EE. UU., se beneficiará en 2026 de la expansión de proyectos offshore y solar, con dividendos estables y un crecimiento anual de más del 10%.

Invertir en energías renovables requiere paciencia y disciplina. Se recomienda que las acciones de energía IA representen el 50-60% de la cartera, dada su alta tasa de crecimiento y volatilidad; las acciones tradicionales de energía, el 30-40%, como inversión estable y defensiva; y el restante 10% en efectivo o bonos como reserva. Debido a la alta volatilidad de las acciones renovables, evitar comprar en máximos y buscar retrocesos a corto plazo para agregar en una tendencia alcista a largo plazo. Monitorear indicadores líderes como gastos de capital en IA, escala de inversión en redes, pedidos pendientes y avances tecnológicos, no solo para especular en temas de tendencia, sino para seguir la certeza de pedidos y demandas rígidas.

En el contexto de la era de IA y la transición global hacia emisiones netas cero, 2026 a 2030 será la ventana de oportunidad estructural más valiosa para las acciones de energías renovables. Si también estás atento a este sector, puedes consultar en Gate sobre el mercado de estos activos.