Últimamente he visto a muchas personas discutiendo sobre invertir en yenes, así que he organizado algunas observaciones para compartir con todos.

Hablando del yen en el mercado de divisas, en realidad es un papel muy especial. Es una de las tres monedas con mayor volumen de comercio global, con una liquidez extremadamente alta, y el diferencial de compra y venta también es relativamente pequeño. Además, la economía japonesa es relativamente estable, con políticas transparentes, lo que hace que el yen sea considerado una moneda de refugio por los inversores internacionales. Cada vez que hay turbulencias en la situación global, la gente suele convertir sus activos a yenes para evitar riesgos, y en esos momentos el yen tiende a apreciarse.

Pero en los últimos años la situación ha cambiado un poco. Desde que en 2020 comenzó una política de expansión monetaria sin precedentes a nivel mundial, especialmente en Estados Unidos, que aceleró la impresión de dinero para hacer frente a la pandemia, esto ha llevado a una depreciación relativa del yen. EE. UU. ha estado subiendo las tasas de interés continuamente, mientras que el Banco de Japón mantiene tasas bajas, aumentando la diferencia de tasas, y el yen ha estado cayendo constantemente. A principios de 2024, el yen incluso llegó a caer a 160 yenes por dólar, alcanzando un mínimo de 38 años.

He notado que actualmente hay principalmente tres formas de invertir en yenes. La más tradicional es cambiar divisas en el banco, pero esta forma tiene un diferencial de compra y venta grande, y a menos que realmente vayas a viajar al extranjero, desde una perspectiva de inversión no es muy rentable. La segunda es comprar productos financieros denominados en yenes, como fondos de acciones japonesas o acciones de Japón, esto es adecuado para inversores con experiencia, porque debes considerar tanto la volatilidad del tipo de cambio como el impacto en los precios de las acciones. La tercera es operar en el mercado de divisas con margen, que es la forma más eficiente de participar en inversiones en yenes, ya que permite seguir la tendencia del tipo de cambio del par yen/dólar y obtener ganancias en las diferencias de entrada y salida.

Sobre los indicadores a seguir para invertir en yenes, creo que lo más importante es la tendencia de las tasas de interés en EE. UU. La subida de tasas en EE. UU. ampliará la diferencia de tasas, y el yen se depreciará; por el contrario, si bajan las tasas, el yen se apreciará. En segundo lugar, hay que observar la postura del Banco de Japón respecto a su política, si de repente detiene la expansión monetaria o sube las tasas, el yen podría apreciarse significativamente en el corto plazo. También influyen el déficit comercial y la situación económica interna de Japón, ya que estos factores afectan la oferta y demanda del yen.

En cuanto a las perspectivas de inversión en yenes, las predicciones de los grandes bancos e instituciones financieras varían bastante. Algunos creen que el yen se apreciará lentamente, otros predicen que seguirá depreciándose. Sin embargo, en general, Japón, como país exportador, probablemente seguirá queriendo mantener el yen débil para estimular las exportaciones, por lo que las probabilidades de una apreciación significativa del yen no son altas. Incluso si hay una apreciación, será limitada, y siempre que haya algún movimiento en el mercado, el gobierno japonés podría seguir ampliando la expansión monetaria.

Para los principiantes, si quieren participar en inversiones en yenes, pueden comenzar con el cambio de divisas básico, y luego ir probando fondos ETF de acciones japonesas o fondos relacionados. Cuando se familiaricen con la volatilidad de los precios de los activos financieros, pueden considerar ingresar en el mercado de divisas con margen. Sin embargo, el apalancamiento en el mercado de divisas es bastante alto, y tanto las posiciones largas como cortas pueden generar ganancias o pérdidas significativas. Es fundamental hacer una buena investigación, realizar un análisis completo y estar bien preparado antes de entrar, para poder obtener beneficios reales de la inversión en yenes.