Recientemente he descubierto que cada vez más inversores principiantes quieren ingresar al mercado de acciones de EE. UU., pero todavía tienen dudas sobre el concepto de subcontratación de órdenes. En realidad, qué es la subcontratación de órdenes no es tan complicado, simplemente significa que a través de un corredor local, ellos hacen las órdenes en el extranjero por ti para comprar acciones en EE. UU. Suena un poco enredado, pero en realidad es la forma más sencilla.

El nombre completo de la subcontratación de órdenes es "Negocios de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso", suena muy formal, pero el principio de funcionamiento es bastante directo. Abres una cuenta en un corredor local, y ese corredor te ayuda a hacer las órdenes a través de su corredor asociado en el extranjero. Como no es una delegación directa, sino que pasa por un intermediario, se llama subcontratación. ¿Cuál es la ventaja? No necesitas abrir una cuenta en el extranjero tú mismo, no tienes que preocuparte por transferencias en moneda extranjera, e incluso los dividendos se transferirán directamente a tu cuenta en Taiwán, además los asuntos fiscales los maneja un equipo especializado, todo el proceso es simple y conveniente.

Pero en cuanto a las desventajas de qué es la subcontratación de órdenes, la más evidente son las comisiones. La comisión de subcontratación en los corredores locales suele estar entre 0.1% y 1%, y también hay un umbral mínimo de gasto, generalmente desde 25 hasta 50 dólares. Sin embargo, últimamente algunos corredores han comenzado a reformar esto, como Cathay Securities que ya eliminó el mínimo de comisión, lo cual es un buen avance para los pequeños inversores.

¿Cómo funciona la subcontratación de órdenes? El proceso en realidad se divide en cuatro pasos. Primero, haces la orden a través de la app del corredor, luego ese corredor transfiere tu orden a su corredor asociado en el extranjero, que realiza la transacción directamente en la bolsa de EE. UU., y finalmente el resultado de la transacción se devuelve al corredor local, actualizando tu cuenta. Durante todo el proceso, tus acciones se almacenan en una cuenta de custodia en el extranjero del corredor, y ellos las mantienen en custodia por ti. Este sistema es muy común en los mercados internacionales, completamente legal, no hay que preocuparse.

Si eres un inversor a largo plazo, con un volumen de fondos no muy pequeño y con poca frecuencia de operaciones, la subcontratación de órdenes es suficiente. Pero debes tener en cuenta algunas reglas de operación. Primero, solo puedes usar órdenes limitadas, no órdenes de mercado. Segundo, debes tener suficiente saldo en la cuenta, de lo contrario la orden no se ejecutará. Tercero, el horario de negociación en EE. UU. es de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora de EE. UU., que en horario de Taiwán es aproximadamente de 9:30 p.m. a 4:00 a.m. (en horario de invierno, de 10:30 p.m. a 5:00 a.m.). Cuarto, la subcontratación no permite financiamiento ni margen, eso hay que recordarlo.

Las comisiones de la subcontratación además de las tarifas del corredor, también incluyen costos de la bolsa. La Comisión de Valores de EE. UU. cobra un 0.00278% por la venta de acciones, y algunas bolsas también cobran una tarifa TAF de 0.000119 dólares por acción, con un límite de 5.95 dólares. Además, hay que considerar la diferencia en el tipo de cambio, ya que la subcontratación se realiza con la tasa fija del corredor, por lo que existe un diferencial de cambio. También hay que prestar atención a las fechas de liquidación: después de comprar, se deducen los fondos en T+1, y después de vender, se acredita en T+3.

Hablando de qué es la subcontratación de órdenes y cómo abrir una cuenta, en realidad los pasos no son complicados. Necesitas preparar doble identificación, sello y copia de la cuenta bancaria, y luego acudir a la sucursal del corredor para firmar o solicitar en línea. Al abrir la cuenta, debes informar al personal si eliges la moneda de liquidación en dólares taiwaneses o en dólares estadounidenses. Una vez que la cuenta esté abierta con éxito, puedes transferir fondos y comenzar a operar.

Actualmente, los principales corredores de subcontratación en Taiwán son Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI, etc., y las comisiones están en torno al 0.5% a 1%. Cathay, al eliminar el mínimo de comisión, ha reducido la tarifa a 0.1%, siendo una de las opciones más baratas. Pero en realidad, las tarifas de cada corredor no varían mucho, y además se puede negociar. Comparado con los corredores en el extranjero, la subcontratación tiene costos algo más altos, pero para inversores que no operan con frecuencia, la conveniencia compensa.

Si quieres reducir aún más los costos, también puedes considerar usar directamente un corredor en el extranjero, como FirstTrade, que permite comprar acciones, futuros y opciones en EE. UU., con comisiones gratuitas. Pero la desventaja es que el proceso de apertura de cuenta es más difícil, la mayoría de las plataformas están en inglés y no son muy amigables para los principiantes. Otra opción son los CFD de acciones en EE. UU., con tarifas muy bajas de solo 0.01% a 0.015%, y sin comisión de operación, ideales para quienes operan con frecuencia o quieren apalancamiento.

En resumen, la subcontratación de órdenes está diseñada para inversores que no operan con frecuencia, mantienen inversiones a largo plazo y tienen fondos de tamaño medio. La mayor ventaja es la sencillez y conveniencia, pero los costos son más altos que los de los corredores en el extranjero. Si estás empezando en la inversión en el extranjero, la subcontratación de órdenes es sin duda la opción más conveniente y sencilla.