La "tormenta de despidos" de la IA ya se acerca: el 25% de los despidos recientes en Estados Unidos son debido a la IA

La inteligencia artificial está pasando de ser una narrativa en los mercados de capitales a una realidad en el mercado laboral. Los datos más recientes muestran que en las recientes noticias de despidos anunciados por empresas estadounidenses, más de una cuarta parte se atribuyen claramente a la IA, en marcado contraste con la proporción cero hace un año, lo que indica que el impacto de la IA en el mercado laboral ha entrado en una fase cuantificable y rastreable desde la expectativa.

Según la plataforma ChaseWind Trading, y citando a UBS que a su vez se basa en el último informe de reducción de empleo de Challenger, Gray & Christmas, el 26% de los despidos anunciados en el último mes se atribuyen a la IA, y hasta ahora en 2025 esta proporción acumulada es del 16%. En comparación, en el mismo período del año pasado, la proporción de despidos relacionados con la IA era cero, y para todo 2025 solo fue del 5%. Este aumento drástico en un año muestra que la sustitución de mano de obra por IA se está acelerando.

Mientras tanto, la última encuesta empresarial de UBS revela que el 42% de las empresas encuestadas esperan que la IA las lleve a reducir significativamente o moderadamente su contratación, frente al 31% en la encuesta de octubre de 2025, un aumento de 11 puntos porcentuales. La contracción en la intención de contratación y los datos reales de despidos confirman que el impacto de la IA en las decisiones laborales está pasando de una expectativa abstracta a acciones concretas.

En medio de esta tendencia, las acciones relacionadas con la IA lideran las alzas en los mercados de capital globales, con valoraciones en niveles históricos altos. Los cambios en los datos de empleo no solo evidencian la penetración de la tecnología IA en la economía real, sino que también plantean nuevas dudas sobre los fundamentos y las perspectivas macroeconómicas del empleo en sectores intensivos en mano de obra, por lo que los inversores deben seguir atentos.

Cambio acelerado en un año: la proporción de despidos por IA sube de cero a una cuarta parte

El informe mensual de reducción de empleo de Challenger, Gray & Christmas, que rastrea los anuncios públicos de despidos en EE. UU., se considera un indicador líder importante de los cambios en el mercado laboral. Según la investigación de UBS, los despidos relacionados con la IA muestran un aumento abrupto en esa base de datos.

Específicamente, en el mismo período de 2025, la proporción de despidos por IA fue cero, y solo representó un 5% en todo 2025. Desde 2026, la tendencia se ha acelerado claramente, alcanzando un 16% acumulado y un 26% en el mes más reciente. UBS señala que la base de datos de Challenger, que rastrea si los despidos son causados por IA, ha estado siguiendo esta cuestión desde mayo de 2023, y la tendencia acelerada observada tiene un carácter claramente persistente.

Cabe señalar que los despidos reportados en Challenger cada mes cubren aproximadamente a 100,000 personas, lo que representa solo alrededor del 5% del total de despidos y terminaciones en EE. UU. (que oscilan entre 1.5 y 2 millones mensuales). Dado que los datos se centran en anuncios públicos, tienden a reflejar principalmente grandes empresas y sectores tecnológicos con peso elevado. Por ello, este indicador es más útil como señal de tendencia que como reflejo completo del mercado laboral en su conjunto.

Contracción en la intención de contratación: las expectativas empresariales sobre la sustitución por IA aumentan

Los cambios en los datos de despidos reales se corresponden con una transformación en las expectativas de las empresas respecto a la contratación. La última encuesta de UBS muestra que el 42% de las empresas encuestadas esperan que la IA las lleve a reducir significativamente o moderadamente su contratación, frente al 31% en octubre de 2025, un aumento de 11 puntos porcentuales.

Este aumento indica que la influencia de la IA en la demanda de mano de obra está penetrando en decisiones concretas, no solo en discusiones abstractas. UBS también señala que la adopción real de IA por parte de las empresas sigue siendo gradual, y muchas enfrentan desafíos para integrarla eficazmente en sus procesos productivos. Sin embargo, el simple cambio en las expectativas ya es suficiente para afectar los planes de contratación y las decisiones de despido en el presente.

Para los inversores, la contracción continua en la intención de contratación significa que el efecto de reducción de empleo impulsado por la IA se está expandiendo, lo que podría presionar los ingresos y beneficios en sectores intensivos en mano de obra como consumo, retail y servicios financieros. Es una variable importante para interpretar las futuras tendencias macroeconómicas del empleo.

Las acciones relacionadas con la IA tienen valoraciones altas, y el impacto en el mercado y la narrativa se complementan

Estos cambios en los datos de empleo se producen en paralelo con valoraciones extremadamente elevadas en el mercado de acciones de IA. Según la investigación de UBS HOLT, las 86 acciones ampliamente poseídas por fondos ETF de IA tienen actualmente las tasas de retorno de flujo de caja (CFROI) y las expectativas de crecimiento más altas de la historia, lo que implica que el mercado ya asume que la vida útil competitiva de las empresas de IA será diferente a la de cualquier compañía comparable en el pasado.

En términos de escala, estas 86 acciones de ETF de IA generaron en 2025 ventas por un total de 3.8 billones de dólares, ligeramente por encima del PIB de India; entre ellas, Microsoft, Apple, Meta, Alphabet, Nvidia, Broadcom, Oracle y Amazon aportaron en conjunto 2.4 billones, equivalente al PIB de Italia. Los datos de sobrecarga de UBS también muestran que el grupo de las Magnificent 7 (sin Tesla, incluyendo Broadcom) se encuentra en una zona de sobrecompra extrema.

UBS advierte que las acciones de IA enfrentan tres riesgos potenciales: la transformación de grandes proveedores de servicios en la nube hacia modelos de activos pesados que reducirán las rentabilidades a largo plazo; que las acciones de semiconductores, que “venden las herramientas” para IA, con un CFROI de aproximadamente el 30%, sean difíciles de mantener en el tiempo; y que las expectativas de crecimiento de ingresos de las principales tecnológicas también enfrentan límites por la ley de los grandes números. La sustitución laboral impulsada por IA ya deja huellas claras en las estadísticas de empleo, siendo un aspecto importante de la narrativa de IA que pasa de lo virtual a lo tangible, y que podría acelerar en el largo plazo la reevaluación de los valores en sectores intensivos en mano de obra.