El gran aumento del petróleo desata una ola de ventas en el mercado de bonos, las acciones estadounidenses retroceden, Nvidia cae más del 4%, el rendimiento de los bonos a largo plazo alcanza su nivel más alto en años, los metales se desploman

El aumento en los precios del petróleo ha intensificado las preocupaciones sobre el resurgimiento de la inflación, lo que ha llevado a los bancos centrales a subir las tasas de interés, provocando ventas en los mercados de bonos globales y un aumento en los rendimientos de los bonos a largo plazo, mientras que las bolsas europeas y estadounidenses se debilitan. La confrontación entre EE. UU. e Irán sobre la situación en el estrecho de Ormuz sigue sin resolverse, acelerando el alza del petróleo, aumentando las expectativas de subida de tasas, el dólar mantiene su tendencia alcista esta semana y los metales preciosos, oro y plata, sufren fuertes caídas. Los metales industriales como el cobre caen en línea con las preocupaciones económicas.

Los futuros del petróleo y los rendimientos de los bonos estadounidenses suben colectivamente esta semana, los principales índices bursátiles estadounidenses experimentan una montaña rusa, el S&P 500 cierra en alza los tres días impulsado por las acciones tecnológicas como las de chips, pero el viernes pierde ese impulso y corrige.

El viernes, los tres principales índices bursátiles estadounidenses abren a la baja, la tendencia de nuevos máximos del S&P y el Nasdaq se detiene. Durante la sesión, el Nasdaq cae un 2%, el S&P y el Dow caen más del 1%, liderados por las acciones tecnológicas como las de chips que se desploman. Debido a la caída del viernes, el Nasdaq y el índice de semiconductores de Filadelfia borran las ganancias acumuladas en los primeros cuatro días de la semana, pasando de alza a baja. Nvidia, que había alcanzado máximos históricos en los primeros cuatro días, cayó casi un 5% durante la sesión, y Cerebras, que debutó en bolsa el jueves y se duplicó en su primer día, cayó más del 10% en ese momento.

Las preocupaciones inflacionarias han provocado una oleada de ventas en los bonos globales, alcanzando rendimientos a largo plazo niveles no vistos en años. En Japón, el PPI de abril creció un 4.9% interanual, superando las expectativas y alcanzando su ritmo más alto en casi tres años, impulsado por el aumento en los precios del petróleo y productos químicos, llevando el rendimiento del bono a 30 años a un 4% por primera vez desde 1999; además, los rendimientos de los bonos a 30 años en Reino Unido suben un 20 puntos básicos durante la sesión, alcanzando niveles no vistos desde 1998, y en EE. UU., los rendimientos de los bonos también alcanzan niveles no vistos desde 2007.

Los rendimientos de los bonos soberanos globales suben esta semana, alcanzando niveles cercanos a los máximos de casi tres años en los índices de seguimiento de Bloomberg.

Angelo Kourkafas, estratega senior de inversiones globales en Edward Jones, afirma: “El aumento en los rendimientos de los bonos globales está debilitando el ánimo de riesgo en los mercados; esta tendencia está impulsada por múltiples factores, incluyendo preocupaciones inflacionarias, expectativas de subidas de tasas por parte de los bancos centrales, y las inquietudes sobre la deuda gubernamental en medio de esfuerzos por amortiguar el impacto del aumento en los precios de la energía.”

Entre las materias primas, el petróleo internacional acelera su subida durante la sesión, el petróleo WTI y Brent alcanzan nuevos máximos diarios, con incrementos superiores al 4% y cerca del 4%, respectivamente. La situación en el estrecho de Ormuz no muestra avances sustanciales: tras la visita de Trump a China, reafirma que la propuesta de Irán es inaceptable y amenaza con destruir infraestructura iraní, mientras que el ministro de exteriores iraní reitera que el estrecho está abierto a barcos de países no hostiles y debe ser gestionado conjuntamente con Omán. El oro y la plata en Nueva York continúan cayendo en medio de expectativas de subida de tasas, con caídas cercanas al 4% y más del 10% en la sesión.

El mercado de predicción Polymarket muestra que la probabilidad de que el estrecho de Ormuz reanude su navegación normal antes de finales de mayo cayó a un 6% el viernes.

Didi Lin Wu, estratega de investigación en Pepperstone Group, señala: “El mercado ha asimilado completamente la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas este año y ahora empieza a pensar que la probabilidad de un aumento de tasas antes de fin de año es mayor. Debido a los precios del petróleo en niveles elevados, la cuestión de cuánto tiempo podrán mantenerse los mercados en esta situación se vuelve cada vez más apremiante.”

Esta semana, se publicaron datos de IPC y PPI de EE. UU. de abril que superaron las expectativas, lo que llevó a los mercados a reevaluar las perspectivas de subida de tasas de la Fed, siendo un factor que impulsó la fuerte caída del oro y la plata en los últimos dos días, mientras que el dólar se fortaleció durante toda la semana. La herramienta de observación de la Fed de CME muestra que, el viernes, los operadores estiman en un 51% la probabilidad de que la Fed suba tasas en diciembre de este año, y en más del 70% para marzo del próximo.

Tras la publicación de datos de IPC, PPI y precios de importación y exportación en EE. UU. que superaron expectativas, las expectativas de subida de tasas de la Fed en 2023 se intensifican.

Razan Hilal, analista de Forex.com, señala en su informe que el entorno macroeconómico global “está reforzando la demanda de activos con rendimiento, mientras que reduce el atractivo de los metales preciosos sin rendimiento.” Hilal indica que los operadores están reevaluando si la fuerte subida de los metales preciosos a principios de año podrá resistir un entorno financiero más restrictivo.

Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cierran con caídas superiores al 1%, el S&P 500 pierde su máximo histórico, pero mantiene siete semanas consecutivas de alza, la más larga en más de dos años, mientras que el Nasdaq termina su racha de seis semanas de ganancias; el sector energético sube más del 2%, siendo el único en alza el viernes; el índice de chips cae un 4%, con Micron e Intel perdiendo más del 6%, Nvidia mantiene siete días consecutivos en alza pero en la semana sube casi un 5%; Ackman, tras aumentar su posición recientemente, señala que Microsoft sube más del 3%; Cerebras cae un 10% en su segundo día en bolsa.

Índices de referencia en EE. UU.:

• El S&P 500 cierra con una caída del 1.24%, en 7408.50 puntos, con una ganancia semanal del 0.13%, y mantiene siete semanas consecutivas de alza, la más larga desde diciembre de 2023.
• El Dow cae 537.29 puntos, un 1.07%, en 49526.17 puntos, tras dos semanas de alza, con una caída semanal del 0.17%, y en las últimas siete semanas, la segunda de pérdidas.
• El Nasdaq cae un 1.54%, en 26225.145 puntos, con una pérdida semanal del 0.08%.
• El índice Nasdaq 100 cae un 1.54%, en 29125.20 puntos, con una caída semanal del 0.38%, tras seis semanas consecutivas de alza.
• El Russell 2000 cae un 2.44%, en 2793.299 puntos, con una pérdida semanal del 2.37%, tras siete semanas de alza.
• El índice tecnológico del Nasdaq cae un 1.60%, en 2833.1335 puntos, con una pérdida semanal del 0.29%.

Debido a la caída del viernes, solo el S&P 500 logra mantener el total de ganancias acumuladas en la semana.

ETFs sectoriales en EE. UU.:

• En el S&P 500, solo el sector energético sube más del 2% en viernes, mientras que materiales cae casi un 3%, y servicios públicos cae más del 2%. La mayoría de los ETFs sectoriales cierran en baja, destacando el ETF de semiconductores que cae más del 4%, seguido por servicios públicos, aerolíneas y tecnología global, todos con caídas superiores al 2%, mientras que energía sube más del 2%.

Las siete grandes tecnológicas:

• El índice de rendimiento total de las siete gigantes tecnológicas de Bloomberg (Magnificent 7) cae un 1.28%.
• Tesla cae un 4.75%, Nvidia un 4.42%, Amazon un 1.15%, Alphabet un 0.97%, Meta un 0.68%.
• Apple sube un 0.68%, alcanzando un nuevo máximo de cierre en miércoles; Microsoft sube un 3.05%, y el CEO de Pershing Square, Bill Ackman, revela que ha estado aumentando su posición en Microsoft desde que la compañía publicó su informe financiero del último trimestre, calificando su valoración de “muy atractiva”.
• Esta semana, Nvidia sube un 4.7%, Apple un 2.36%, Microsoft un 1.64%, Meta un 0.75%; mientras que Amazon cae un 3.13%, Tesla un 1.43%, y Alphabet un 0.94%.

El S&P 500 se mantiene en gran medida gracias a la subida general de las “siete gigantes tecnológicas”, mientras que las 493 acciones restantes del índice caen en la semana.

Acciones de chips:

• El índice de semiconductores de Filadelfia cae un 4.02%, en 11588.463 puntos, con una caída semanal del 1.59%.
• Intel cae cerca del 6.2%, AMD un 5.7%, Broadcom un 3.3%, TSMC en EE. UU. un 3.2%, a pesar de que sus ingresos y beneficios del segundo trimestre superaron expectativas, Applied Materials cae un 0.9%, y Qualcomm, que cayó más del 6% el jueves, sube un 0.7%.
• En el segmento de chips de memoria, Sandisk cae casi un 4.5% el jueves, pero sube un 1.8%, Micron cae un 6.6%, Western Digital cae cerca de un 1.5%, Seagate cae un 1.2%.

Acciones relacionadas con IA:

• Cerebras Systems, que subió un 68% en su debut, cae casi un 10.1% al día siguiente, Microchip (SMCI) cae un 6%, y Oracle (ORCL) un 1.4%.
• Palantir (PLTR) sube un 0.2%, tras anunciar un acuerdo de colaboración de varios años con Experian y planes para desarrollar agentes de IA autónomos, mientras que ServiceNow (NOW), plataforma de IA, sube un 5.1%.

Acciones chinas en EE. UU.:

• El índice Nasdaq Golden Dragon China cae un 2.80%, en 6839.65 puntos, con una caída semanal del 2.22%.
• Kingsoft Cloud cae un 9.5%, Alibaba un 6%, Bilibili más del 6%, Xiaopeng un 5.7%, Baidu cerca del 5.6%, y Xpeng un 3.1%.

Índice paneuropeo cae más del 1%, deteniendo una racha de dos semanas de alzas, con el sector minero cayendo más del 5%.

El índice FTSE Europe 600 cae un 1.48%, en 606.92 puntos, cerca del mínimo semanal alcanzado el martes, con una caída semanal del 0.85%, tras dos semanas consecutivas de alza.

Los sectores del FTSE 600:

• La caída en metales arrastra un 5.1% en recursos básicos, con la minera polaca KGHM bajando un 8.63%; el sector tecnológico cae casi un 2%, con ASML, la mayor fabricante de chips en Europa, cayendo un 4.42%, e Infineon un 4.23%, mientras que SAP sube un 2.01%.
• El sector minorista cae más del 4%, construcción y materiales cerca del 4%, servicios públicos y bienes raíces más del 3%, industrial cerca del 3%, mientras que energía, telecomunicaciones y salud suben más del 1%.

Índices principales en Europa:

• Alemania, Francia, Reino Unido, Italia y España caen más del 1% el viernes, terminando dos semanas consecutivas de alza.

• Los índices de varios países en la semana caen, tras dos semanas de alza, con Alemania, Italia y España en retroceso, y Francia y Reino Unido cayendo por cuarta semana consecutiva.

Los rendimientos de los bonos a 30 años en Reino Unido y EE. UU. alcanzan niveles máximos desde 1998 y 2007, respectivamente; el rendimiento del bono a 10 años en EE. UU. sube más de 10 puntos básicos durante la sesión, alcanzando un 4.60%, su nivel más alto en un año.

Bonos soberanos en Europa:

• Al cierre del mercado, el rendimiento del bono a 10 años en Reino Unido es aproximadamente del 5.17%, subiendo unos 18 puntos básicos en el día; el bono a 30 años en Reino Unido alcanza aproximadamente el 5.85%, subiendo unos 19 puntos básicos, llegando a un máximo de 5.86% durante la sesión, nivel no visto desde 1998; el rendimiento del bono a 10 años en Alemania es aproximadamente del 3.16%, subiendo unos 12 puntos básicos, y el del bono a 30 años del 3.66%, subiendo unos 10 puntos básicos.
• Los precios de los bonos europeos caen en toda la semana, con el rendimiento del bono a 10 años en Reino Unido acumulando un aumento de unos 26 puntos básicos, y en Alemania unos 16 puntos básicos.

El rendimiento del bono a 30 años en Reino Unido supera el 5.80%, alcanzando niveles no vistos desde 1998.

Bonos del Tesoro en EE. UU.:

• El rendimiento del bono a 10 años en EE. UU. alcanza casi el 4.60% durante la sesión, su nivel más alto desde febrero de 2025, cerrando en aproximadamente 4.59%, subiendo unos 11 puntos básicos en el día, con cinco días consecutivos de aumento, acumulando un incremento de unos 24 puntos básicos en la semana.
• El rendimiento del bono a 2 años en EE. UU. supera el 4.08% durante la sesión, su nivel más alto desde marzo de 2025, cerrando en aproximadamente 4.07%, subiendo unos 5 puntos básicos, en su cuarta jornada consecutiva de alza, con un aumento semanal de unos 19 puntos básicos.
• El rendimiento del bono a 30 años en EE. UU. se acerca al 5.13% al cierre, subiendo unos 12 puntos básicos en el día, alcanzando un máximo desde julio de 2007 en ese mismo período, cerrando en 5.12%, con un aumento semanal de unos 18 puntos básicos.

El rendimiento del bono a 30 años en EE. UU. alcanza niveles no vistos en casi 19 años el viernes.