Últimamente, muchos amigos me preguntan si es más conveniente cambiar yuanes por yenes o por yenes japoneses. He revisado el tema detenidamente y, en realidad, esta es una buena pregunta.

El yen japonés, en apariencia, solo se usa como "dinero de bolsillo" para viajar al extranjero, pero en realidad ya ha evolucionado a un activo que combina protección contra riesgos y valor de inversión. Especialmente en estos tiempos de mayor incertidumbre en la economía global, muchos inversores están silenciosamente asignando fondos en yenes.

Primero, expliquemos por qué el yen merece atención. El yen es una de las tres principales monedas refugio del mundo, junto con el dólar estadounidense y el franco suizo. La economía japonesa es estable, y su deuda es relativamente controlada; cuando hay turbulencias en el mercado, los fondos fluyen hacia el yen como refugio. El año pasado, durante el conflicto entre Rusia y Ucrania, vi que el yen subió un 8% en una semana, amortiguando directamente las caídas del mercado bursátil. Para los inversores en Taiwán, esto no es solo un juego, sino también una herramienta para cubrir riesgos en el mercado taiwanés.

Luego, hablemos de arbitraje de tasas de interés. Japón mantiene tasas de interés extremadamente bajas (solo 0.5%), mientras que en Estados Unidos las tasas alcanzan aproximadamente el 4.5%. Esta diferencia de tasas crea un caldo de cultivo para operaciones de arbitraje. Muchos inversores toman prestado yenes a bajo costo para cambiar a dólares con tasas más altas, y cuando aumenta el riesgo, cierran la posición comprando yenes de nuevo. Esta es una estrategia clásica de arbitraje. En comparación con las opciones de inversión en yuanes, la liquidez y el reconocimiento internacional del yen son claramente superiores.

¿Cómo está el tipo de cambio ahora? El dólar taiwanés frente al yen está alrededor de 4.85, habiendo apreciado casi un 9% desde principios de año, cuando estaba en 4.46. Este aumento ya es bastante significativo para los inversores, especialmente en un contexto de presión de depreciación del dólar taiwanés. El Banco de Japón acaba de subir las tasas a 0.75%, alcanzando un máximo en 30 años, y el rendimiento de los bonos japoneses también subió a 1.93%, lo que respalda la fortaleza del yen.

Pero, ¿vale la pena cambiar yenes ahora? La respuesta es "sí, pero en cuotas". El yen todavía tendrá volatilidad a corto plazo, por lo que no conviene cambiar todo de una vez; hacer compras en cuotas puede promediar el costo.

He organizado cuatro métodos para cambiar divisas. El más tradicional es cambiar en ventanilla por efectivo, con la ventaja de ser seguro y confiable, pero el inconveniente es la diferencia en el tipo de cambio y las altas comisiones, que pueden hacer perder entre 1,500 y 2,000 TWD en una transacción de 50,000 TWD. Si tienes algo de experiencia en divisas, cambiar en línea y depositar en una cuenta en moneda extranjera suele ser más económico, con una reducción de costos de alrededor del 1%, bajando el costo a entre 500 y 1,000 TWD.

Mi opción favorita es "cambiar en línea + retirar en aeropuerto", que ofrecen bancos como Bank of Taiwan y Mega International, sin comisión, y con la opción de retirar en una sucursal del aeropuerto, muy conveniente para viajar. También puedes usar cajeros automáticos en moneda extranjera, disponibles las 24 horas, con una tarifa de solo 5 TWD por transacción interbancaria, ideal para emergencias.

Después de cambiar a yenes, déjalos descansar. He visto a muchas personas que cambian y dejan el dinero allí, lo cual es un desperdicio. Puedes considerar depósitos en yenes (con tasa de interés anual del 1.5-1.8%), seguros en yenes (con tasas garantizadas del 2-3%), o comprar ETFs en yenes (como Yuanta 00675U) para inversión periódica, así puedes cubrir riesgos y obtener ganancias. Los más atrevidos pueden probar el trading de divisas en ondas, capturando las fluctuaciones de USD/JPY o EUR/JPY.

En resumen, el yen ya no es solo una moneda para viajes. Ya sea que planees visitar Japón el próximo año o quieras aprovechar la depreciación del dólar taiwanés para convertir parte de tus fondos en yenes y cubrir riesgos, siempre que sigas los principios de "cambiar en cuotas + tener una asignación después del cambio", podrás minimizar costos y maximizar beneficios. Para los principiantes, lo mejor es comenzar con cambios en línea o cajeros automáticos en moneda extranjera, y luego explorar depósitos en yenes o ETFs. Así, no solo viajarás con más ahorro, sino que también tendrás una capa adicional de protección ante las fluctuaciones del mercado global.