Me acabo de dar cuenta de que muchas personas negocian sin entender claramente qué es long short. A veces solo entran a comprar/vender sin saber qué están haciendo con su cuenta. Hoy quiero compartir esto porque realmente es importante.

La posición (Position) es la orden de negociación que abres en la plataforma. Cuando colocas una orden de compra o venta con éxito, ya tienes una posición. Cada plataforma tiene un límite de posición para evitar que algunos grandes inversores manipulen el precio, lo cual protege tanto al mercado como a los pequeños traders.

Lo interesante de long short es que en realidad se trata de dos direcciones:

La orden Long (Compra) es cuando predices que el precio subirá. Compras en un nivel bajo, esperando vender más alto para obtener la diferencia. Por ejemplo: compras Tesla a 150 USD por acción con apalancamiento 1:10, 1 lote. Si el precio sube, ganas. Así de simple.

La orden Short (Venta) es lo contrario, predices que el precio bajará. "Pides prestado" el activo de la plataforma, lo vendes a un precio alto actual, y luego lo recompras a un precio más bajo para devolverlo a la plataforma. La diferencia es tu ganancia. Con Apple a 134 USD, puedes colocar una orden short de 3 lotes con apalancamiento 1:10 si crees que el precio bajará.

Pero aquí está el "peligro" que todos los traders novatos deben conocer: Long/Short generalmente viene acompañado de apalancamiento (Leverage). Es como una navaja de doble filo. Tienes 1.000 USD, con apalancamiento 1:10, puedes negociar 10.000 USD. Si el precio se mueve en la dirección correcta un 10%, ganas 1.000 USD, ¡el doble de tu cuenta! Pero si se mueve en la dirección contraria un 10%, pierdes todo los 1.000 USD iniciales. Eso es una liquidación de cuenta.

¿Cómo se usa long short en la práctica? Los traders analizan técnicamente y fundamentalmente para predecir la tendencia. Cuando hay noticias positivas, el mercado tiene un sentimiento de compra, usas long. Cuando hay noticias negativas, el sentimiento es de venta, usas short. En los gráficos, patrones de velas alcistas, doble suelo, MACD, RSI en alza son señales de long. Por el contrario, doble techo, MACD cruzado a la baja, Bandas de Bollinger son señales de short.

Pero hay dos riesgos "mortales" que los traders deben entender:

Primero, Margin Call y Liquidación. Cuando las pérdidas superan el margen de mantenimiento, la plataforma emite una advertencia de Margin Call. Debes depositar más dinero. Si no, el sistema cerrará automáticamente la orden (Liquidación), dejando la cuenta en 0.

Segundo, Short Squeeze, la pesadilla de las órdenes short. Long tiene una pérdida máxima del 100% (cuando el precio cae a 0). Pero short tiene riesgo de pérdida ilimitada porque el precio puede subir sin límite. El Short Squeeze ocurre cuando el precio sube de repente fuerte, obligando a los que tienen posiciones cortas a comprar masivamente para cortar pérdidas, y esa compra impulsa aún más el precio. GameStop en 2021 es un ejemplo clásico: fondos de inversión fueron arrasados por miles de millones de USD.

Además de la especulación, long short también se usa para cobertura (Hedging). Tienes 1.000 acciones de Apple a largo plazo, pero el mercado está en pánico. En lugar de vender todo y perder la posición, abres una orden short en el S&P 500 o en Apple mismo. Las ganancias del short compensarán la caída de tu portafolio, ayudando a proteger tu patrimonio.

Comparando long vs short: Long gana cuando el precio sube, posees el activo y recibes dividendos. Pero pierde cuando el precio baja. Short gana cuando el precio baja, tiene ventaja en tendencias bajistas prolongadas. Pero pierde cuando el precio sube, no posees el activo y el riesgo de pérdida ilimitada existe.

Preguntas frecuentes: ¿Debería un trader usar short? Sí, cuando el mercado tiene tendencia bajista. Long se puede usar en todos los mercados. Short depende del mercado: en Vietnam no se permite short en el mercado spot, pero sí en derivados. ¿Es más fácil hacer long o short? Ambos se basan en análisis de tendencia. ¿Debería usar long y short al mismo tiempo? No en el mismo activo por costos de transacción, pero sí en mercados diferentes, por ejemplo short en EUR/USD y long en USD/JPY cuando el USD está fuerte.

En cripto: Long/Short en criptomonedas es similar a en acciones, pero el mercado cripto funciona 24/7, con volatilidad extrema, apalancamientos hasta 1:100. El riesgo de liquidación es más rápido y severo. ¿De dónde obtienes los activos para short? Pides prestado en la plataforma mediante contratos CFD o margen, el sistema registra automáticamente, solo necesitas depositar suficiente margen. ¿Cómo afectan las tasas de financiación (Swap/Funding Rate)? Cuando mantienes la posición durante días, pagas tasas por el préstamo o por el activo. Operaciones a largo plazo (semanas/meses) verán cómo estas tasas erosionan las ganancias.

Lo más importante es entender claramente qué es long short antes de negociar. La gestión del riesgo es vital. Coloca stop loss, no uses apalancamientos excesivos, siempre ten un plan de salida. Quiero recordar esto: no siempre que el precio sube debes hacer long, ni que cada bajada significa que debes hacer short. Espera señales claras, analiza bien, y actúa. Eso es todo.