Últimamente he estado conversando con varios inversores taiwaneses y he descubierto que muchas personas comparten una misma preocupación: después del cierre del mercado taiwanés, las noticias importantes en el mercado estadounidense aparecen de repente, pero solo pueden esperar hasta la apertura del día siguiente, viendo cómo se escapan las oportunidades sin poder hacer nada. En realidad, hace tiempo que existe una solución a este problema, que es la negociación después del horario regular, también conocida como negociación en el mercado electrónico.

Yo mismo recién hace poco entendí realmente la lógica de funcionamiento del mercado electrónico de futuros en EE. UU. En pocas palabras, el mercado electrónico es una forma de romper con las limitaciones del horario de negociación convencional. La negociación regular en EE. UU. es de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora del Este, pero fuera de ese horario, todavía hay oportunidades de negociar antes y después del mercado. Para los inversores en Taiwán, el horario después del mercado corresponde justo a la madrugada en Taiwán, lo que es mucho más amigable en comparación con las sesiones nocturnas durante el horario de mercado.

El mercado electrónico de futuros es aún más flexible, funcionando casi las 24 horas. Desde petróleo crudo, oro, hasta diversos futuros, los inversores globales pueden participar en cualquier momento. Antes solía confundir el mercado electrónico con el mercado nocturno, pero luego entendí que: el mercado electrónico en EE. UU. es la extensión del horario de negociación de acciones, mientras que el mercado electrónico de futuros es la negociación electrónica de productos derivados, y en realidad tienen naturalezas distintas.

¿Por qué aprender sobre la negociación después del horario? La ventaja más directa es que no se pierden las noticias de la noche. Cuando la Reserva Federal anuncia políticas, las empresas publican resultados, o surgen eventos internacionales importantes, se pueden reaccionar en el primer momento después del cierre, anticipándose para evitar pérdidas por diferencias de precio en la apertura del día siguiente. Además, usar futuros en EE. UU. para cubrir riesgos en las posiciones en el mercado taiwanés también es una estrategia efectiva; por ejemplo, si tienes TSMC, puedes abrir una posición corta en futuros del NASDAQ después del mercado en EE. UU., de modo que ambos mercados, el taiwanés y el estadounidense, puedan protegerse mutuamente.

Hablando de horarios específicos, la preapertura en EE. UU. es de 4:00 a.m. a 9:30 a.m. hora del Este, y la postapertura de 4:00 p.m. a 8:00 p.m. en la tarde. Convertido a Taiwán, hay que tener en cuenta la diferencia por el horario de verano o invierno. Durante el horario de verano (de mediados de marzo a principios de noviembre), la postapertura corresponde a las 4:00 a.m. a 8:00 a.m. del día siguiente en Taiwán, y en horario de invierno, de 5:00 a.m. a 9:00 a.m. La negociación de futuros en EE. UU. casi funciona unas 23 horas, con la sesión manual de 9:30 a.m. a 4:15 p.m., y la electrónica desde las 4:30 p.m. hasta las 9:15 a.m. del día siguiente. Además, los lunes, la apertura electrónica se retrasa 1.5 horas, lo cual hay que tener en cuenta.

Para consultar cotizaciones, suelo usar TradingView, que tiene interfaz en chino y permite ver en simultáneo las cotizaciones después del mercado de varias acciones, además de hacer análisis con líneas. La página oficial de NASDAQ también permite consultar directamente, siendo la fuente más autorizada. Si quieres operar directamente en la plataforma de trading, aún es más conveniente, ya que puedes ver cotizaciones y hacer órdenes sin tener que cambiar de sitio web.

Al operar en la práctica, hay algunos puntos clave. Primero, solo operar con activos que conozcas bien, como Apple, NASDAQ 100, oro, etc., y evitar tocar acciones desconocidas. Segundo, esperar a que salgan noticias importantes antes de actuar; sin noticias, lo mejor es observar, esa es la lógica central de la negociación después del horario. Tercero, la liquidez en ese período suele ser baja, por lo que siempre hay que usar órdenes limitadas, preestablecer stop-loss y take-profit, y nunca arriesgar demasiado en una sola operación. Se recomienda mantener la posición en un 5% a 10% del capital total. La negociación después del mercado los lunes suele ser muy volátil, por lo que los principiantes deberían evitarla.

Las ventajas de la negociación después del mercado son muchas. Es más flexible en cuanto a horarios, no hay que trasnochar para estar atento, las noticias de la noche se reflejan rápidamente, y también hay más oportunidades de operaciones cortas. Pero también hay que tomar en serio los riesgos. La baja liquidez puede generar amplios diferenciales entre compra y venta, a veces no se puede vender o comprar a los precios deseados. Los grandes inversores institucionales tienen ventajas competitivas en este período, mientras que los minoristas pueden estar en desventaja. Además, existe el riesgo sistémico: si la plataforma se congestiona o se retrasa, las órdenes pueden no ejecutarse a tiempo. Lo más peligroso es el riesgo de gap en los precios: los precios después del mercado no reflejan necesariamente la apertura del día siguiente, y si surgen noticias imprevistas durante la noche, la apertura puede saltar de repente, haciendo que las órdenes de stop-loss o take-profit fallen.

Por eso, el mercado electrónico de futuros en EE. UU. realmente nos ofrece más oportunidades, pero esas oportunidades vienen acompañadas de riesgos. La clave está en entender bien estos riesgos y decidir, según tu capacidad de tolerancia, si participar o no. La negociación después del mercado no es para todos, y no debe ser una excusa para hacer operaciones frecuentes. La inversión racional y el control del riesgo son la estrategia para ganar a largo plazo.