Últimamente he estado observando la tendencia de las acciones relacionadas con el concepto de hidrógeno, y he descubierto que este campo realmente merece más atención.

Hablando de ello, todos los países del mundo están promoviendo la neutralidad de carbono y las emisiones cero, y el papel del hidrógeno como energía limpia es cada vez más importante. El año pasado, el Departamento de Finanzas de EE. UU. publicó las reglas finales para la producción de hidrógeno limpio, aclarando un crédito fiscal máximo de 3 dólares por kilogramo, lo cual es una gran noticia para toda la industria. Según un informe de la Agencia Internacional de Energía, para 2050 la demanda mundial de hidrógeno alcanzará los 530 millones de toneladas, y el mercado de hidrógeno verde en 2023 está valorado en aproximadamente 1,1 mil millones de dólares, con un crecimiento proyectado a una tasa compuesta anual del 61.1%, alcanzando los 30.6 mil millones de dólares para 2030. Este ritmo de crecimiento es realmente sorprendente.

Desde el rendimiento de todo el año 2024, las acciones relacionadas con el hidrógeno en general han sido bastante positivas, con el índice global de hidrógeno de Morningstar registrando un aumento del 4.86%, aunque por debajo del mercado en general, pero después de entrar en 2025, los precios de las acciones han experimentado muchas volatilidades, primero enfrentando impactos y luego recuperándose rápidamente. En las últimas tendencias, este sector todavía presenta muchas oportunidades.

Si se trata de escoger acciones, APD (Air Products) como el mayor proveedor mundial de hidrógeno comercial, tiene un precio objetivo promedio de 362.31 dólares; Plug Power, aunque cayó bastante el año pasado, es pionero en celdas de combustible de hidrógeno, operando más de 250 estaciones de carga en Norteamérica, con un valor objetivo promedio de 2.73 dólares; BP está promoviendo de cinco a diez proyectos de hidrógeno en todo el mundo, con planes de producir entre 500,000 y 700,000 toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030.

Hablando de las acciones relacionadas con el hidrógeno en Taiwán, Zhongxing Electric ha estado muy activo en los últimos dos años. En 2024, sus ingresos consolidados alcanzaron los 25,610 millones de yuanes, un aumento interanual del 15.65%, estableciendo un nuevo récord, y están desarrollando estaciones de carga de hidrógeno, con expectativas de que los ingresos y beneficios vuelvan a alcanzar nuevos máximos en 2025. Gaoli, como principal proveedor de subensamblajes de cajas de polvo para los generadores de energía de Bloom Energy, espera que su negocio de intercambiadores de calor en formato de placa crezca en cifras bajas de dos dígitos en 2025, y que el negocio de las cajas de polvo para generadores de energía también tenga un crecimiento de dos dígitos.

Pero invertir en acciones relacionadas con el hidrógeno también requiere entender los riesgos. La competencia en la industria se intensifica, cada vez más empresas emergentes entran para ganar cuota de mercado, lo que pone presión sobre las empresas líderes, como Plug Power, cuya rentabilidad se ve erosionada en guerras de precios. Además, el costo de producción de hidrógeno sigue siendo un problema; actualmente, todavía depende en gran medida de métodos de producción basados en combustibles fósiles, lo que hace que el precio del hidrógeno esté estrechamente ligado a los precios del petróleo, y cuando estos suben, también aumentan los costos de producción.

En cuanto a las formas de inversión, hay tres opciones: contratos por diferencia que ofrecen flexibilidad y alto apalancamiento, adecuados para inversores a corto plazo; inversión en acciones tradicionales, que es más estable pero requiere más capital; y fondos, que permiten diversificar riesgos, como los ETFs de hidrógeno HYDR y HJEN, que cubren empresas dedicadas a la producción, almacenamiento, transporte y tecnologías relacionadas con el hidrógeno.

Desde la perspectiva de la cadena industrial, los tres eslabones más importantes son: la producción de hidrógeno verde en la parte superior, el almacenamiento y transporte en el medio, y las aplicaciones en la parte inferior (especialmente en transporte). La cantidad y distribución de estaciones de carga de hidrógeno afectan directamente los costos de almacenamiento y transporte, y el sector del transporte puede ser el mayor motor de crecimiento en aplicaciones de hidrógeno en el futuro.

En resumen, las acciones relacionadas con el hidrógeno realmente representan la dirección futura de la energía, con fuerte apoyo gubernamental y una demanda de mercado en crecimiento. Pero hay que escoger bien las empresas, prestando atención a su competitividad en la producción de hidrógeno verde, almacenamiento, ventas y aplicaciones. Los interesados pueden comenzar con ETFs o investigar directamente las empresas que tengan avances reales en este campo, para ver cuáles se ajustan mejor a su lógica de inversión.