Acabo de darme cuenta de por qué los traders profesionales parecen no preocuparse por las cifras simples de ganancias y pérdidas. Ellos piensan en el RR, que es la Relación Riesgo-Recompensa, desde el principio, y eso puede cambiar realmente el juego de la inversión.

RR es la proporción entre el riesgo que estamos dispuestos a perder y la ganancia que esperamos obtener. Responde a la sencilla pregunta de cuántos baht podemos recuperar por cada baht que arriesgamos. Si el RR es alto, indica que arriesgamos poco pero tenemos la posibilidad de ganar mucho, y eso es exactamente lo que todos desean.

Veamos un ejemplo real. Supongamos que hay dos opciones de inversión: la primera es una acción de la empresa A con una ganancia esperada del 20% pero un riesgo de pérdida del 50%. La segunda es una acción de la empresa B con una ganancia esperada del 10% pero un riesgo de pérdida solo del 5%. Si solo miramos las cifras de ganancia, la mayoría escogería A porque el 20% parece mejor que el 10%. Pero si calculamos el RR, veremos que B es mejor porque tiene un RR de 2, en comparación con A, que solo tiene un RR de 0.4.

La fórmula de cálculo no es complicada: RR es igual a (precio objetivo menos precio de compra) dividido por (precio de compra menos precio de Stop Loss). Intentemos con la acción BTS, cuyo precio de cierre es 7.45 baht, con un objetivo de 10.50 baht y un Stop Loss en 4.50 baht.

Cálculo: (10.50 - 7.45) / (7.45 - 4.50) = 3.05 / 2.95 ≈ 1.03. Por lo tanto, el RR de BTS es 1.03, lo que significa que si la inversión tiene éxito, obtendremos una recompensa 1.03 veces mayor que el riesgo.

¿Por qué es importante el RR? Porque nos ayuda a gestionar mejor el riesgo. Podemos establecer un Stop Loss según el nivel de riesgo que estamos dispuestos a aceptar. Si definimos un riesgo del 50% y invertimos en un activo con un RR de 2.0, sabremos que la pérdida máxima será solo el 50% de nuestro capital invertido.

El mejor valor de RR es 2 o más, porque indica que la inversión es rentable. Si es menor, el riesgo será mayor que la recompensa. Pero hay que recordar que el RR debe considerarse junto con la tasa de ganancia (Win Rate).

La relación entre RR y Win Rate es inversa. Si el RR es alto, el Win Rate tiende a ser bajo. Por ejemplo, si usamos un RR de 3:1 y un Win Rate del 25%, en 100 operaciones, ganar 25 y perder 75, las ganancias y pérdidas se equilibran, por lo que se obtiene un beneficio neto cero. Por eso, se necesita un Win Rate de al menos 25% para obtener ganancias.

El análisis profesional del RR indica que si RR = 1:1, el retorno es igual al riesgo, adecuado para quienes aceptan un riesgo moderado. Si RR > 1, el retorno es mayor que el riesgo, ideal para quienes buscan mayores ganancias. Si RR > 2, el retorno es mucho mayor que el riesgo, apropiado para quienes toleran un riesgo alto.

Pero un RR muy alto no siempre es bueno, porque también implica un riesgo alto. Por otro lado, un RR bajo no significa necesariamente que no sea rentable; algunas personas pueden obtener ganancias incluso con un RR bajo, siempre que tengan habilidades y sistemas precisos y una tasa de ganancia alta.

En resumen, el RR es una herramienta clave para decidir en qué invertir o qué estrategia de trading usar. Si calculamos bien el RR, nuestras probabilidades de éxito aumentan mucho. Pero también hay que considerarlo junto con otros factores, como los fundamentos del negocio, la volatilidad del mercado y la tasa de ganancia del sistema de trading propio, para tomar la mejor decisión.