Acabo de entender mejor este tema a través del estudio de la oferta y la demanda. Es mucho más sencillo de lo que pensaba. Si comprendes estos principios básicos, podrás ver los precios de las acciones y otros activos de manera diferente.

La oferta es la voluntad de los vendedores de vender, mientras que la demanda es la voluntad de los compradores de comprar. Estas dos fuerzas están en constante enfrentamiento. Cuando una de ellas tiene más fuerza, el precio se moverá en esa dirección. Si hay más compradores, el precio sube; si hay más vendedores, el precio baja. Así de simple.

Piensa así: el precio en cualquier momento está determinado por el equilibrio entre ambas fuerzas. El punto donde ambas tienen la misma fuerza es el Equilibrio, que es el precio que acepta el mercado. Si el precio sube demasiado por encima del equilibrio, los vendedores no podrán resistirse a vender, lo que genera exceso de oferta y hace que el precio vuelva a bajar. Por otro lado, si el precio cae demasiado, los compradores verán una oportunidad y entrarán al mercado, generando escasez y haciendo que el precio suba de nuevo.

Los factores que afectan la demanda son muchos, como la confianza de los inversores, las políticas de tasas de interés, o incluso noticias políticas. La oferta, en cambio, está influenciada por los costos de producción, las políticas de las empresas, o nuevas tecnologías que puedan cambiar la cantidad de productos en el mercado.

Un ejemplo claro es la situación en el estrecho de Hormuz. Cuando la tensión aumenta, la oferta de petróleo crudo disminuye en más del 20% del mundo, mientras que la demanda de energía (demanda) sigue igual. El resultado es que el precio del petróleo se dispara rápidamente. Esto es un Shock de Oferta evidente.

En el trading de acciones, este concepto es muy útil. Cuando el precio sube rápidamente (Rally) y luego se detiene y se mueve en un rango (Base), indica que la demanda empieza a desacelerarse y hay más fuerza de venta. Cuando el precio rompe por encima del rango, la demanda gana de nuevo y el precio continúa subiendo. A esto le llamamos Rally Base Rally (RBR).

Por otro lado, si el precio cae rápidamente (Drop) y luego se detiene y se estabiliza en un rango (Base), significa que la fuerza de venta se está desacelerando y la de compra empieza a entrar. Cuando el precio rompe por debajo del rango, la oferta vuelve a ser fuerte y el precio cae aún más. Esto es Drop Base Drop (DBD).

Lo importante es recordar que la oferta y la demanda no son solo teorías en los libros; ocurren en el mercado todos los días, cada hora. Si las entiendes, podrás ver que los movimientos de los precios no son aleatorios y podrás captar mejor los momentos adecuados para comprar o vender. Entender esto te ayuda a no depender solo de las señales de movimiento de precios, sino a comprender por qué los precios se mueven así.