Ayer pensé en los estados financieros que los inversores deben conocer bien, y pensé que sería útil si habláramos del estado de resultados o lo que se llama Profit and Loss Statement, que es uno de los documentos más importantes para evaluar si un negocio está generando ganancias o no.

En términos simples, el estado de resultados es restar todos los ingresos de todos los gastos. Si queda dinero, se llama ganancia, pero si los gastos son mayores, hay pérdida. Pero lo que me gusta de esto es que no solo indica si hay ganancia o pérdida, sino que también muestra de dónde proviene la ganancia y a dónde van los gastos.

Cuando leemos el estado de resultados, vemos las ganancias en varios niveles. Comenzando por la ganancia bruta, que es los ingresos menos el costo de producción. Luego está la ganancia operativa, que muestra en qué dirección va el negocio. Finalmente, está la ganancia neta, que es la cifra final que indica cuánto dinero realmente queda después de restar todos los gastos.

Lo que hace que el profit and loss statement sea importante es que nos ayuda a entender la visión general del negocio. Los inversores lo usan para ver si la empresa es eficiente en generar ganancias. Los gerentes lo usan para identificar qué gastos deberían reducirse para obtener mayores beneficios.

Hay dos tipos de estados de resultados que debemos conocer. El primero es el de reporte, que ordena desde los ingresos hasta la ganancia neta, fácil de entender y de leer. El segundo es el de cuenta, que divide los gastos a la izquierda y los ingresos a la derecha, como una letra T. Ambos tipos pueden ofrecer la misma información, solo en formatos diferentes.

Cuando leo un estado de resultados, reviso primero cuatro cosas. La primera es el período de tiempo, porque hay que saber a qué período corresponden los ingresos y gastos. La segunda es si hay ganancia o pérdida. La tercera es de dónde provienen los ingresos. Y la cuarta es a dónde van los gastos, para identificar áreas que necesitan mejoras.

Por último, quiero decir que aunque el profit and loss statement es un documento muy importante para evaluar un negocio, no se debe juzgar solo por esto. La naturaleza del negocio, la calidad del equipo directivo y otros factores también son igual de importantes. Una buena inversión requiere analizar múltiples aspectos simultáneamente.