Recientemente, la tendencia alcista en la industria de los robots ha atraído mucha atención. Al revisar el desempeño de los primeros meses de este año, muchas acciones relacionadas con conceptos de robots han presentado resultados destacados, pero la pregunta es: —¿cuáles de estas acciones realmente tienen valor? ¿Cuáles valen la pena seguir a largo plazo?

Honestamente, la carrera de los robots ahora se encuentra en un punto crucial. Los avances en tecnología de IA han abierto un espacio de imaginación para toda la industria, pero en realidad, no muchas empresas pueden aprovechar verdaderamente la oportunidad. Últimamente, revisando algunos informes financieros, he descubierto un fenómeno interesante: aquellas empresas que invierten continuamente en I+D y tienen una estructura de cadena industrial completa, muestran un rendimiento de sus acciones mucho más estable.

Primero, hablemos del mercado en Taiwán. Delta Electronics (2308) es una compañía que he estado siguiendo. Según sus informes financieros, en el tercer trimestre su beneficio neto después de impuestos superó los 18.6 mil millones de yuanes, un aumento del 50% respecto al año anterior, con una ganancia por acción que superó los 7 yuanes, estableciendo un récord para un solo trimestre. Lo más impresionante es que en octubre sus ingresos alcanzaron más de 57.3 mil millones de yuanes, casi un 50% más que el año anterior. ¿Por qué es tan fuerte? Porque tiene 20 bases de producción en todo el mundo, con miles de líneas de producción, y su comprensión de la automatización industrial no tiene comparación. Además, está planificando nuevos productos como fuentes de alimentación para servidores de IA y sistemas de enfriamiento líquido, lo cual es un ejemplo típico de acciones con alto valor en la categoría de conceptos de robots — no solo fabrican componentes, sino que están actualizando sistemas completos.

También vale la pena mirar a Chroma (2360). Aunque no fabrica robots directamente, como líder mundial en equipos de prueba, su posición en la cadena industrial de robots es muy importante. En los primeros tres trimestres, su ganancia por acción creció más del doble respecto al año anterior, con un margen bruto cercano al 60%. En el tercer trimestre, su beneficio neto fue de 5,066 millones de yuanes, un aumento de 1.59 veces respecto al trimestre anterior. Sus plataformas de prueba de alta precisión ya soportan varias líneas de productos, incluyendo robots industriales, robots colaborativos y robots móviles autónomos. Este tipo de liderazgo en nichos suele estar subestimado, pero los datos muestran que su potencial de crecimiento es bastante sólido.

Otra empresa, Yuan (1504), sigue una estrategia diferente. Con más de medio siglo de experiencia en motores y tecnología de accionamiento, ahora se está transformando de un simple proveedor de componentes a un integrador de sistemas. A través de su división de automatización industrial, ofrece brazos robóticos, robots móviles autónomos y planificación de líneas de producción completas, con aplicaciones en almacenamiento, logística y fabricación de semiconductores. En los primeros tres trimestres, su beneficio neto fue de 4,189 millones de yuanes, con márgenes bruto y operativo en constante mejora. Las empresas en proceso de transformación como esta suelen tener mayor potencial de crecimiento.

En el mercado estadounidense, empresas como Palantir (PLTR) y AeroVironment (AVAV) han mostrado resultados sorprendentes, con aumentos superiores al 80%, impulsadas principalmente por la demanda en el sector de defensa para sistemas autónomos. AMD (AMD), con su enfoque en hardware de computación de alto rendimiento, también ha subido más del 80%. Estas compañías representan otra dimensión de la industria de los robots: la integración de software, sistemas no tripulados y hardware de cálculo.

He notado una regla: la calidad de las acciones relacionadas con conceptos de robots depende principalmente de tres factores. Primero, la demanda del mercado — se estima que el mercado de robots humanoides superará los 2 mil millones de dólares en 2027, con una tasa de crecimiento compuesta anual del 154%, lo cual representa un espacio de crecimiento real. Segundo, la inversión en I+D — aquellas empresas que continuamente invierten en innovación tecnológica tienen mayor potencial de retorno a largo plazo. Tercero, la posición en la cadena industrial — ya sea en componentes upstream, integración midstream o aplicaciones downstream, si una empresa lidera en su campo, puede convertirse en una acción que multiplica por diez.

Por supuesto, también hay que reconocer los riesgos. La velocidad de innovación en tecnología robótica es rápida, los cambios en políticas pueden impactar, y el mercado laboral también presenta desafíos a largo plazo. Pero si logras identificar empresas que tengan demanda de mercado, reservas tecnológicas y que sigan innovando, las oportunidades en acciones de conceptos de robots siguen siendo muy prometedoras.

Finalmente, mi consejo es: no te enfoques solo en las subidas de precio, sino también en el flujo de caja de inversión y en la posición en la industria de la empresa. Aquellas que en los últimos cinco años hayan mantenido un flujo de caja de I+D alto o en constante crecimiento, suelen ser más aptas para mantener a largo plazo. La industria de los robots realmente representa la dirección futura de la tecnología; si eliges bien las empresas, participar en los beneficios de este avance tecnológico tiene un gran potencial de imaginación.