Recientemente descubrí que muchos inversores principiantes todavía tienen dudas sobre el comercio con apalancamiento, así que quiero compartir qué significa exactamente abrir apalancamiento y la lógica detrás de ello.

En pocas palabras, el apalancamiento es pedir prestado dinero para invertir. Tienes 100,000 yuanes, pides prestados 900,000 yuanes a un corredor, y en total usas 1 millón de yuanes para operar, esto es un apalancamiento de 10 veces. Suena muy tentador, ¿verdad? Con poco dinero controlar una gran cantidad de fondos, y si el mercado se mueve en la dirección que esperas, las ganancias realmente se multiplican. Pero también es una espada de doble filo, las pérdidas se amplifican igual, y si no tienes cuidado, puedes perder todo tu capital.

He visto muchos casos, y el más impresionante fue un trader de criptomonedas que en una transmisión en vivo en 2022 hizo una posición larga en Bitcoin con un apalancamiento de 25 veces, y cuando Bitcoin cayó por debajo de 40,000 dólares, perdió más de 10 millones de dólares en unas pocas horas. Por eso, abrir apalancamiento no significa solo amplificar las ganancias, sino que lo más importante es entender los riesgos que conlleva.

Hablando de apalancamiento, no puedo dejar de mencionar el margen. Estos dos conceptos a menudo se confunden, pero en realidad son diferentes. El apalancamiento se refiere a la deuda que asumes, mientras que el margen es el dinero que debes poner en garantía. Por ejemplo, supongamos que el índice de Taiwán está en 13,000 puntos, y cada punto vale 200 yuanes, entonces el valor total de un contrato sería 2.6 millones de yuanes. Pero no necesitas pagar esa cantidad completa, solo necesitas poner 136,000 yuanes de margen para controlar esos 2.6 millones, lo que equivale a un apalancamiento de aproximadamente 19 veces.

Si el índice sube un 5%, con solo 136,000 yuanes de capital puedes ganar 130,000 yuanes, lo que representa casi un 96% de retorno. Pero si baja un 5%, casi pierdes todo tu capital. Esta es la esencia del apalancamiento: las ganancias y las pérdidas son proporcionales.

Las herramientas de apalancamiento más comunes en el mercado son varias. Los futuros son los más tradicionales, se negocian en bolsas, con contratos estandarizados, y pueden incluir divisas, commodities, índices bursátiles, etc. Las opciones te dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender activos a un precio acordado en un tiempo determinado. Los ETF apalancados son adecuados para operaciones a corto plazo, pero tienen costos de transacción de 10 a 15 veces mayores que los futuros, por lo que quizás no sean tan rentables. También están los contratos por diferencia, que últimamente están ganando popularidad porque ofrecen gran flexibilidad, sin fecha de liquidación, y permiten negociar diversos activos.

Pero independientemente de la herramienta que uses, lo más importante es la gestión del riesgo. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo de liquidación. Mi consejo es que los principiantes comiencen con apalancamientos bajos para practicar, y siempre establezcan puntos de stop-loss para controlar las pérdidas. Muchos jóvenes inversores entran con la mentalidad de "si gano, me hago rico; si pierdo, no pongo más dinero", pero el mercado es cruel, y esa mentalidad tarde o temprano traerá pérdidas.

El apalancamiento en sí no es algo malo; un uso moderado puede realmente aumentar la tasa de retorno. Pero el requisito previo es que entiendas bien qué significa abrir apalancamiento, cómo usar adecuadamente el dinero prestado, y que estés preparado para gestionar los riesgos. Si quieres practicar estrategias de trading con apalancamiento, primero usa una cuenta demo para familiarizarte, y cuando domines las habilidades, pasa a usar fondos reales. Recuerda siempre que el stop-loss es lo primero.