El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. ha superado el umbral del 4.53%, y las expectativas del mercado sobre un aumento de las tasas de la Reserva Federal se han intensificado rápidamente. A continuación, se presentan los datos actuales de la crisis del mercado de bonos:

📊 Rendimiento de los bonos del Tesoro: superando niveles clave
El 15 de mayo de 2026, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. subió a 4.53%, alcanzando su nivel más alto desde mayo de 2025, y el rendimiento a 30 años también subió a 5.056%, marcando un máximo de 10 meses. En las últimas 4 semanas, el rendimiento ha aumentado un total de 22.30 puntos básicos, y los inversores enfrentan la realidad de tasas "más altas y más duraderas".
📈 Expectativas del mercado: aumento rápido en la probabilidad de subida de tasas
La cotización del mercado de futuros de tasas de interés muestra que la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas antes de enero de 2027 ya supera el 50%. Los contratos de swaps de tasas indican que la probabilidad de subida antes de finales de 2026 es de aproximadamente el 37%, y la probabilidad de subida antes de abril de 2027 supera el 50%.
🏠 Tasas hipotecarias: cerca del 7%
Hasta el 7 de mayo, la tasa promedio de hipoteca fija a 30 años de Freddie Mac era del 6.37%. Sin embargo, debido a la continua subida de tasas, algunas hipotecas a 30 años tienen una TAE máxima de aproximadamente el 7.80% (6.30% + 1.50%).
🚗 Tasa de morosidad en préstamos para automóviles: máximo en 32 años
La tasa de morosidad en préstamos subprime para automóviles ha alcanzado su nivel más alto en 32 años, desde 1994. La deuda de préstamos para automóviles en EE. UU. alcanza los 1.68 billones de dólares, con pagos mensuales promedio de entre 680 y 774 dólares.
🔥 La inflación resurge
El IPC subyacente de EE. UU. en abril creció un 2.8% interanual, aumentando por segundo mes consecutivo, y alcanzando la mayor inflación anual en casi tres años. El PPI de abril subió un 1.4% mensual y un 6.0% interanual, marcando un máximo desde diciembre de 2022. Al mismo tiempo, las expectativas de inflación para el próximo año de los consumidores subieron al 3.6%.
🏛️ Pausa en los aranceles de Trump: la caída del mercado de bonos fue la chispa
El 9 de abril de 2025, Trump autorizó repentinamente la suspensión de los "aranceles recíprocos" en la mayoría de los países durante 90 días. Los análisis coinciden en que la caída del mercado de bonos estadounidenses fue la causa principal que llevó a Trump a tomar medidas de emergencia. En ese momento, el rendimiento de los bonos a 10 años subió 50 puntos básicos en una semana, la mayor subida semanal desde 2001. Actualmente, los niveles de rendimiento de los bonos estadounidenses superan los niveles que en su momento desencadenaron la suspensión.
#Crisis del mercado de bonos de EE. UU.