¿Es demasiado tarde para comprar acciones de Vuzix?

Vuzix (VUZI +1.99%), un fabricante de gafas de realidad aumentada (AR) para clientes empresariales y clientes de fabricantes de equipos originales (OEM), llevó a sus inversores en una montaña rusa en los últimos años. El 8 de abril de 2021, su acción cerró en su máximo histórico de $30.57 por acción, como resultado de una subida masiva del 1,870% en los 12 meses anteriores. En su pico, su capitalización de mercado alcanzó los $1.9 mil millones, ¡una asombrosa 146 veces la facturación que realmente generaría en 2021.

El rally de Vuzix fue impulsado por dos catalizadores. Primero, sus ingresos anuales aumentaron a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 43% desde 2016 hasta 2021, convirtiéndola en un objetivo popular para los alcistas durante la fiebre de compra en acciones de hipercrecimiento, acciones meme, criptomonedas y otras inversiones especulativas en 2021. Segundo, el crecimiento del mercado del metaverso — liderado por empresas como Meta Platforms — impulsó a más inversores hacia acciones relacionadas con AR, VR y el metaverso.

Fuente de la imagen: Vuzix.

Pero para el 28 de diciembre de 2022, la acción de Vuzix cayó a solo $3.27 por acción. Perdió casi el 90% de su valor de mercado, ya que los desafíos en la cadena de suministro y los vientos en contra macroeconómicos provocaron una caída del 10% en sus ingresos, hasta apenas $11.8 millones en 2022. Las tasas de interés en aumento también hicieron explotar su burbuja de valoración y llevaron a los inversores hacia inversiones más conservadoras. Como resultado, muchos inversores probablemente habían renunciado a Vuzix para finales de 2022. Pero a pesar de todos esos desafíos, las acciones de la compañía se han recuperado casi un 50% desde principios de 2023. Así que veamos por qué las acciones de Vuzix se dispararon — y si ya es demasiado tarde para volver a invertir.

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NASDAQ: VUZI

Vuzix

Cambio de hoy

(1.99%) $0.06

Precio actual

$3.08

Puntos clave

Capitalización de mercado

$256M

Rango del día

$2.97 - $3.16

Rango de 52 semanas

$1.83 - $4.29

Volumen

142K

Promedio de volumen

1M

Margen bruto

-5627.46%

Su crecimiento vuelve a acelerarse

Vuzix no produce ningún auricular de realidad mixta grande como el Vision Pro de Apple, Quest 3 de Meta, o HoloLens de Microsoft. En cambio, adopta un enfoque más ligero y simple con sus gafas inteligentes Blade AR, que son solo ligeramente más voluminosas que las gafas tradicionales. Estas gafas están dirigidas a usuarios empresariales con altavoces, micrófonos y cámaras para colaboración remota, un escáner de códigos de barras integrado para analizar productos, e incluso protección UV para trabajos al aire libre. Ese enfoque distingue a Blade de las gafas inteligentes orientadas al consumidor como Ray-Ban Stories de Meta y Snapchat Spectacles de Snap. Vuzix también desarrolla gafas AR OEM personalizadas para industrias y trabajos específicos.

El compromiso de Vuzix con su nicho le permitió expandirse en los sectores de defensa, industrial y salud. Esa expansión fue interrumpida por vientos en contra macro en 2022, pero su crecimiento se aceleró significativamente en el primer trimestre de 2023.

Fuente de datos: Vuzix. YOY = Año sobre año.

El CEO Paul Travers atribuyó esa aceleración a su “aumento en la adopción de clientes en Norteamérica”, su “progreso sólido en desarrollo de productos, avances tecnológicos y nuevos compromisos comerciales”, así como a una “afluencia de interés de clientes” en sus servicios OEM en los mercados de defensa, consumo y enfocados en empresas. Travers también espera que Moviynt — el proveedor de software de gestión de flujo de trabajo móvil, fabricación y logística basado en la nube que adquirieron en noviembre pasado — profundice su penetración en esos mercados y complemente sus propias capacidades de escaneo de códigos de barras.

Vuzix no proporcionó ninguna orientación precisa para el resto del año, pero Travers dijo que todavía tenían un “fuerte portafolio de negocios con oportunidades identificadas” tanto en el mercado empresarial como en el OEM, y que estaban en camino de generar ingresos récord en total para todo el año. Los analistas esperan que los ingresos de Vuzix aumenten un 52% en 2023 y crezcan un 67% hasta $30 millones en 2024.

Sin embargo, la pérdida neta de Vuzix también se amplió de $40.4 millones en 2021 a $40.8 mil millones en 2022, y los analistas esperan que pierda al menos $40 millones anualmente en 2023 y 2024. Eso podría parecer una situación precaria para una compañía que solo tenía $63.2 millones en efectivo y equivalentes al cierre de su último trimestre, pero su bajo ratio de deuda a patrimonio de 0.1 todavía le da mucho margen para captar fondos frescos si su crecimiento se desacelera nuevamente.

¿Es demasiado tarde para comprar acciones de Vuzix?

Vuzix cotiza actualmente a unos $5 por acción con una capitalización de mercado de $340 millones. Aún no es barato, con 19 veces las ventas de este año y 11 veces las de 2024, pero parece más razonablemente valorado que durante el rally de acciones meme de 2021.

Estaría dispuesto a probar las acciones de Vuzix como una inversión especulativa en estos niveles, especialmente ahora que Apple y Meta vuelven a generar interés en el mercado de AR, pero no acumularía una posición mayor hasta que su valoración se estabilice. En pocas palabras, no es demasiado tarde para comprar Vuzix — pero mejor entrar lentamente en esta acción volátil en lugar de perseguir la reciente estampida de alcistas.