Predicción: Nvidia entregará otro informe de ganancias espectacular el 20 de mayo, pero no moverá mucho la acción

Después de que el mercado cierre el 20 de mayo, el gigante de chips de inteligencia artificial Nvidia (NVDA +4.39%) reportará sus resultados del primer trimestre fiscal de 2027.

El informe será seguido por una llamada de conferencia entre el equipo directivo de Nvidia, liderado por el CEO Jensen Huang, y analistas de Wall Street para discutir más a fondo el trimestre, las condiciones del mercado y el futuro del fabricante de chips.

Basándome en el historial de Nvidia de superar las expectativas de ganancias y en los sólidos informes trimestrales que ya hemos visto de los hyperscalers que son sus principales clientes, espero completamente que Nvidia reporte otro trimestre espectacular. Sin embargo, también predigo que ese informe hará poco por la acción en el corto plazo.

Fuente de la imagen: Nvidia.

Lo que espera el mercado

El mercado siempre mira las estimaciones de los analistas para una compañía antes de una publicación de ganancias trimestral. Las estimaciones de esos profesionales que cubren una acción se promedian para producir estimaciones de “consenso” sobre ganancias e ingresos, y si los resultados de la compañía superan estos niveles, el mercado a menudo lo califica como un trimestre fuerte.

Según Visible Alpha, para el primer trimestre fiscal de Nvidia de 2027 (que terminó el 26 de abril), las expectativas de consenso de los analistas son (a partir del 11 de mayo):

• Ingresos: $78.29 mil millones
• Ganancias ajustadas diluidas por acción (EPS): $1.74
• Margen bruto: 75.04%

Si esas cifras resultan ser precisas, los ingresos habrían aumentado casi un 44% interanual y aproximadamente un 15% respecto al trimestre anterior. Eso también significa que el EPS diluido sería casi un 115% más alto que el año anterior, y aproximadamente un 7.5% más que el trimestre previo. El margen bruto esperado es aproximadamente igual al del trimestre anterior.

Como mencioné, Nvidia tiene un historial sólido de superar las estimaciones de ganancias, habiendo logrado hacerlo en 21 de sus últimos 23 trimestres en EPS ajustado. También hay razones para creer que existen tendencias subyacentes fuertes en el espacio de semiconductores.

Durante sus informes de ganancias, Nvidia también suele ofrecer una orientación para el trimestre en curso, que en este caso es el segundo trimestre de su año fiscal 2027. Si la compañía proporciona una orientación mejor que las estimaciones de consenso, la acción debería beneficiarse. A menudo, la orientación resulta ser más importante en cómo responde el mercado que los resultados del trimestre más reciente.

Para el segundo trimestre de su año fiscal 2027, los analistas, según Visible Alpha, esperan:

• Ingresos: $85.1 mil millones
• EPS ajustado diluido: $1.91
• Margen bruto: 75.01%

El gasto en IA está en aumento

Aunque este año ha habido muchas preocupaciones sobre el superciclo de la inteligencia artificial y si puede mantener su impulso, no hay evidencia de que esté desacelerándose.

Los hyperscalers en los “Siete Magníficos” han reportado recientemente sus ganancias, y todos han aumentado significativamente su orientación para las inversiones de capital de este año — y la mayoría de esos gastos se utilizarán para construir y equipar infraestructura de IA.

Antes de los informes recientes, el rango superior estimado de capex para Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta Platforms sumaba aproximadamente 670 mil millones de dólares, según Yahoo! Finanzas. Ahora, las estimaciones están más cerca de 725 mil millones.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(4.39%) $9.92

Precio actual

$235.75

Datos clave

Capitalización de mercado

$5.7 billones

Rango del día

$229.24 - $236.54

Rango de 52 semanas

$129.16 - $236.54

Volumen

6.2 millones

Volumen promedio

170 millones

Margen bruto

71.07%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Esto es bueno para Nvidia porque probablemente significa que los hyperscalers gastarán más en chips o en la construcción de centros de datos que los requieran, por lo que es un buen indicador de hacia dónde se dirige la demanda de sus productos.

Además, Taiwan Semiconductor Manufacturing, la mayor fundición de chips del mundo y fabricante de casi todos los chips más avanzados de Nvidia, también reportó un trimestre fuerte recientemente, otra señal positiva.

Espera un buen trimestre seguido de una reacción moderada

Una cosa que los inversores minoristas deben entender es que siempre están en desventaja a corto plazo.

No solo una gran cantidad de datos muestran lo difícil que es invertir a corto plazo, sino que la mayoría de los inversores institucionales en el mercado invierten con un horizonte de 12 a 18 meses, por lo que estarán muy enfocados en los resultados a corto plazo de las empresas. Dado los recursos y conocimientos que tienen los inversores institucionales, probablemente verán un buen trimestre mucho antes de que llegue el informe.

Las acciones de Nvidia están en un máximo histórico y han subido un 15.4% este año, a pesar de una gran venta en abril.

Los inversores también deberían mirar hacia atrás al informe del trimestre pasado: la compañía superó las estimaciones de consenso y proporcionó una orientación más optimista que el consenso, solo para ver caer su acción al día siguiente. Con una capitalización de mercado de casi 5.4 billones de dólares en este momento, Nvidia es tan grande que realmente necesita superar ampliamente las expectativas de los inversores en ganancias para que sus acciones suban inmediatamente después de un informe.

Los inversores minoristas deben asegurarse de no apostar por Nvidia basándose en eventos a corto plazo; si poseen la acción, debería ser porque creen en sus perspectivas a largo plazo.

Es difícil apostar en contra de Nvidia en este momento, dado las tendencias subyacentes en IA y las recientes actuaciones impresionantes de la compañía y su orientación optimista. Aunque yo también tengo algunas preocupaciones sobre la IA, creo que los inversores aún pueden comprar y mantener Nvidia a largo plazo.