Últimamente, muchos principiantes me preguntan cómo comenzar a hacer análisis de datos en la cadena, así que voy a resumir mi experiencia. La verdad, si puedes entender los datos en la cadena, eso determina si puedes sobrevivir más tiempo en este mercado.

Primero hay que entender que los datos en la cadena son esas informaciones inalterables en la blockchain, incluyendo registros de transacciones, flujos de carteras, ganancias de mineros, entre otros. Las dos categorías principales son: una, datos de transacciones (cantidad de transferencias de tokens, estado de las posiciones); y dos, datos de bloques (tiempo de validación, tarifas de gas, etc.). Desde que existen los contratos inteligentes, también podemos ver la interacción entre carteras y contratos, como en operaciones de intercambio en DEX, préstamos, acuñación de NFT, etc.

¿Por qué es importante consultar en la cadena? Porque es la imagen más real y objetiva del mercado. Puedes rastrear los movimientos de los grandes jugadores (ballenas), ver si están acumulando o vendiendo. He descubierto que muchas personas ganan dinero observando el comportamiento del dinero inteligente y siguiendo la tendencia. Pero hay que admitir que el análisis en la cadena tiene un umbral algo alto, requiere cierta acumulación de conocimientos y una perspectiva multidimensional. Además, no basta con usar una sola herramienta; lo ideal es cruzar varias fuentes de datos, porque la precisión de algunas herramientas varía.

Al hacer consultas en la cadena, hay algunos indicadores clave que debes prestar atención. TVL (valor total bloqueado) refleja la popularidad de los proyectos DeFi; cuanto más alto, mayor confianza de los inversores. La actividad en las carteras del equipo de desarrollo y de los inversores también es importante, es evidente si están comprando o vendiendo. Los datos de depósitos y retiros en exchanges también dan pistas; si los tokens fluyen constantemente hacia los CEX, puede indicar una corrección, y si hay retiros masivos a carteras personales, es una señal positiva. La entrada y salida de stablecoins también merece atención; una entrada abundante indica optimismo en el mercado, y lo contrario, pesimismo. El aumento en el número de carteras activas significa que hay nuevos fondos entrando, y una distribución dispersa de las direcciones de tenencia es mejor; los proyectos concentrados en pocas direcciones suelen ser manipulables.

Sobre las herramientas, mi consejo para los principiantes es comenzar con las más sencillas. Defillama se centra en datos de TVL, tiene una interfaz amigable y también permite ver los depósitos y retiros en CEX, ideal para empezar. Token Terminal es un buen lugar para analizar la situación financiera de los proyectos; cuanto más altos sean los ingresos, más interesante es el proyecto. Lunarcrush puede analizar la popularidad en redes sociales; lo uso mucho para ver la discusión en Twitter sobre cierta moneda y la actitud de los KOL. CryptoSlam se especializa en datos de NFT, puede rastrear los flujos de fondos de NFT en diferentes cadenas.

Las herramientas más avanzadas son varias. Santiment limpia los datos en la cadena, es relativamente confiable y también combina análisis de sentimiento social. Arkham ha sido muy popular últimamente, afirma poder superar a Nansen, actualmente es gratuito y tiene funciones de personalización muy potentes. Nansen es la que más uso, especialmente para seguir la actividad del dinero inteligente, es muy útil, pero requiere cierta experiencia para usarla bien. Dune Analytics permite consultar datos en la cadena con SQL, es muy potente pero tiene curva de aprendizaje. CryptoQuant y Glassnode se especializan en análisis de BTC, con datos de mineros, clasificación de tenedores, etc., son muy completos.

Mi consejo es que primero aprendas a interpretar los indicadores básicos con las herramientas de consulta en la cadena, y luego elijas herramientas avanzadas según tus necesidades. Lo más importante es entender qué significan los datos, no dejarte intimidar por los números. Muchas personas abandonan al ver paneles complejos, pero en realidad, con tiempo y dedicación, cualquiera puede aprender. También puedes seguir a algunos equipos profesionales de análisis en la cadena; sus perspectivas suelen ser más multidimensionales y te ayudarán a evitar muchos errores.