Las acciones de Teva están en su nivel más alto en casi una década. Aquí está la razón por la que podría subir aún más.

Ya no es un secreto que la Teva Pharmaceutical Industries (TEVA 2.59%) del pasado ya no existe. La compañía con sede en Israel ya no es estrictamente un fabricante de medicamentos genéricos, cargada de una gran deuda y responsabilidades legales relacionadas con la crisis de opioides.

Aunque los medicamentos genéricos siguen siendo una gran parte del negocio general de Teva, representaron poco más del 50% de las ventas totales en el último trimestre. Los productos farmacéuticos de marca podrían pronto representar la mayoría de los ingresos anuales de la compañía.

En los últimos años, Teva también ha reducido su deuda pendiente en más de 5 mil millones de dólares y ha resuelto sus problemas legales pasados relacionados con los opioides. Wall Street ha notado la transformación de Teva, como lo demuestra el sólido rendimiento de sus acciones, particularmente su más del doble en los últimos 12 meses.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Sin embargo, Teva todavía tiene mucho camino por recorrer y parece estar lista para despegar de manera importante en los próximos años, ya que esta empresa en proceso de recuperación tiene el potencial de convertirse en una acción de crecimiento prometedora.

Teva y su transformación en curso

Como se vio en el informe de ganancias del primer trimestre de Teva, su cartera de medicamentos de marca actualmente funciona como el principal impulsor de crecimiento de la compañía. Aunque las ventas totales disminuyeron un 1% el último trimestre a 4 mil millones de dólares, esto se debió a una caída del 13% en las ventas de medicamentos genéricos de la compañía. Entre los productos de marca, Teva lo hizo de maravilla.

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NYSE: TEVA

Teva Pharmaceutical Industries

Cambio de hoy

(-2.59%) $-0.94

Precio actual

$35.31

Datos clave

Capitalización de mercado

$41B

Rango del día

$35.06 - $36.08

Rango de 52 semanas

$14.99 - $37.34

Volumen

5.5M

Promedio de volumen

6.9M

Margen bruto

52.19%

Por ejemplo, Austedo, un tratamiento para los trastornos de movimientos involuntarios relacionados con la enfermedad de Huntington, generó $578 millones en ingresos, un aumento del 41% respecto al año pasado. Otro medicamento de marca, la terapia para prevenir migrañas Ajovy, reportó $196 millones en ventas, un aumento del 35% interanual, mientras que el tratamiento para la esquizofrenia Uzedy reportó $63 millones en ventas, un aumento del 62%.

Al mismo tiempo, la unidad de medicamentos genéricos de Teva continúa desplazándose hacia biosimilares, o versiones aprobadas por la FDA de medicamentos existentes. Se espera que este segmento genere $800 millones en ingresos para 2027. Con el tiempo, esto podría ayudar a estabilizar y hacer crecer la unidad de negocio legado de la compañía.

Estas pequeñas mejoras, no obstante, lo que ha llevado a los inversores a subir las acciones de Teva es el potencial del pipeline de medicamentos de la compañía. En la próxima década, este pipeline podría añadir una lista de nuevos medicamentos blockbusters al portafolio de la compañía.

Por qué todavía estamos en las primeras etapas

La situación puede estar mejorando de manera incremental con Teva, pero nuevamente, esa no es la razón por la que los inversores están emocionados con esta acción. Solo entre 2026 y 2030, la compañía podría lanzar al mercado un tratamiento para la esquizofrenia, un tratamiento para el asma y un tratamiento para la colitis ulcerosa.

En conjunto, estas terapias podrían sumar hasta 7 mil millones de dólares en ventas anuales. Teva también está incorporando candidatos a medicamentos prometedores a su portafolio mediante adquisiciones, como un acuerdo recientemente anunciado para adquirir Emalex Biosciences, de propiedad privada, por 700 millones de dólares en efectivo más 200 millones en pagos potenciales de earn-out.

El principal activo de Emalex es un tratamiento para el síndrome de Tourette conocido como ecopipam. Aunque ecopipam todavía está en ensayos clínicos en etapa avanzada, este candidato es otro posible medicamento blockbuster en proceso. Como argumentaron recientemente los analistas de Jefferies, este medicamento podría alcanzar eventualmente ventas máximas de mil millones de dólares anuales. Con esto en mente, Teva parece bien posicionada para cumplir con las previsiones que indican un crecimiento del 30% en ganancias para 2027.

Resultados igualmente sólidos podrían ser posibles en 2028 y más allá. Cotizando a 13 veces las ganancias futuras, la valoración de Teva está en el rango medio entre las acciones farmacéuticas. Con esta valoración razonable, las acciones podrían subir en línea con el crecimiento de las ganancias. Dadas estas perspectivas prometedoras, considera a Teva como una compra sólida a largo plazo entre las acciones del sector salud.